Революция в области энергетики с помощью ИИ: почему эти три энергетические акции показывают рост

Энергетический кризис становится самой горячей инвестиционной возможностью на Уолл-Стрит. По мере того как искусственный интеллект меняет глобальный спрос на энергию, инвесторы спешат определить, какие компании обеспечат следующую десятилетие — и победители уже начинают проявляться.

Неудержимый бум спроса на электроэнергию, меняющий рынки

Генеративный ИИ требует примерно в 10 раз больше электроэнергии, чем стандартный поиск в Google. Умножая это на миллиарды транзакций ежедневно, создается беспрецедентная нагрузка на электросети, которую правительства и гиперскейлеры никогда не предвидели.

Ожидается, что Microsoft, Alphabet, Meta и Amazon потратят примерно $400 миллиардов на капитальные расходы только в 2025 году — ошеломительный рост более чем на 300% по сравнению с уровнями 2018 года. В глобальном масштабе компании планируют вложить $7 триллионов в инфраструктуру дата-центров к 2030 году. Тем временем, спрос на электроэнергию в США, по прогнозам, вырастет на 75-100% к 2050 году.

Этот дисбаланс между спросом и предложением стал определяющей инвестиционной тезой. Без достаточной инфраструктуры электроэнергии цены на электроэнергию взлетят до небес, а инновации остановятся. Правительство США признает эту необходимость и сейчас в четыре раза увеличивает свою мощность ядерной энергетики, чтобы решить, что может стать самым критическим узким местом в росте ИИ.

GEV: Катализатор, изменивший всё

GE Vernova стал ярким примером этого перехода. С момента своего IPO в апреле 2024 года GEV вырос примерно на 400% — опередив рост Nvidia и разрушив более широкий индекс S&P 500. Последние стратегические обновления компании включали удвоение дивидендов и расширение программ обратного выкупа акций, что свидетельствует о доверии руководства к долгосрочной траектории.

Что вызывает такой энтузиазм? GEV объявила, что ее бэклог электрификации удвоится за три года. Будучи поставщиком газовых турбин и инновационным разработчиком малых модульных реакторов, компания находится на пересечении двух ключевых решений в энергетике. Акции недавно прорвали уровни сопротивления, которые удерживались с августа, что говорит о том, что институциональные инвесторы готовятся к следующему росту.

Для долгосрочных инвесторов идеально синхронизировать эти движения — практически невозможно, но покупка качественных активов во время подтвержденных прорывов исторически была более надежным подходом, чем гонка за импульсом.

CEG: Ядерный гигант, укрепляющий свои позиции

Constellation Energy представляет собой противоположную траекторию с точки зрения роста — это устоявшийся крупный игрок, тихо превращающийся в колосса. CEG закрепила свои позиции как ведущий оператор ядерной энергетики в Северной Америке благодаря революционным 20-летним контрактам на поставку электроэнергии с Microsoft и Meta, что фактически закрепляет спрос гиперскейлеров на электроэнергию для ИИ на десятилетия.

Покупка Calpine за $27 миллиардов, получившая окончательное одобрение Министерства юстиции в декабре, значительно расширяет присутствие компании в области природного газа и геотермальной энергетики, а также обеспечивает географическую диверсификацию в Калифорнии и Техасе. Это позиционирует CEG не как поставщика энергии из одного источника, а как комплексную компанию по инфраструктуре электроэнергии.

С момента своего дебюта в 2022 году акции выросли примерно на 615% — совпадая с Nvidia и превосходя все крупные технологические акции. Недавняя поддержка около 50-дневных скользящих средних говорит о продолжающемся институциональном накоплении. Ожидается, что скорректированная прибыль вырастет примерно на 8% в 2025 году и на 22% в 2026 году, а также будет стабильно расти дивиденды — (10% в 2025 году, 25% в 2024), что делает профиль риска и доходности привлекательным для инвесторов, ищущих экспозицию к видимому двузначному долгосрочному росту прибыли, поддерживаемому налоговыми кредитами на ядерное производство.

NEE: Спящий гигант, пробуждающийся к спросу ИИ

История NextEra Energy более сложная. За последние 25 лет NEE принесла 810% доходности по сравнению с 460% у S&P 500. Однако за последние пять лет показатели отстают — (рост на 10% против 95% у бенчмарка), что создало длительный период, когда рынок мог упустить из виду ее энергетические возможности в области ИИ.

Эта картина быстро меняется. NextEra объявила о планах развернуть 15 гигаватт новой мощности для дата-центров к 2035 году — с возможностью расширения до 30+ ГВт. Существующие партнерства с Google, Meta и Exxon Mobil дают представление о спросе на эту энергию.

Диверсифицированный портфель NEE включает ветровую, солнечную, аккумуляторную и ядерную энергетику, что позиционирует компанию как многофункциональную инфраструктурную структуру, а не как поставщика из одного источника. Florida Power & Light управляет крупнейшим в стране газовым парком, а NextEra Energy Resources входит в число крупнейших в мире компаний по возобновляемой энергетике и инфраструктуре.

Финансово компания прогнозирует рост выручки на 13-14% и расширение скорректированной прибыли на 7-8%, продолжая тенденцию среднегодового роста около 10%. Дивидендная доходность в 2.8% в сочетании с более чем 25-летней историей увеличения дивидендов — (что делает ее одной из примерно 70 компаний из S&P 500, входящих в список Dividend Aristocrats) — привлекает инвесторов, ориентированных на доход. В настоящее время акции торгуются на 15% ниже своих максимумов после поддержки на ключевых технических уровнях, и NEE, похоже, готова к значительному прорыву в 2026 году, поскольку снижение ставок делает дивидендные доходы все более привлекательными.

Точка слияния

Эти три компании — GEV, Constellation Energy и NextEra Energy — представляют разные сегменты революции в энергетике ИИ, но объединяет их один важный признак: прозрачность в отношении беспрецедентного роста спроса, подкрепленного надежными многолетними контрактами и государственной поддержкой.

Инвесторы, делающие ставку на вычислительное будущее ИИ, не могут игнорировать узкое место инфраструктуры. Самые успешные портфели следующего десятилетия, скорее всего, будут включать экспозицию к компаниям, решающим эту задачу.