Что способствует впечатляющему росту акций Viking Holdings на 13.7% после результатов за третий квартал?

Примерно месяц прошёл с тех пор, как Viking Holdings (VIK) опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2025 года, за который цена акции выросла на 13,7% — значительно опередив общий индекс S&P 500. Вопрос, который сейчас стоит перед инвесторами, заключается в том, сохранится ли этот импульс в следующем цикле отчетности или акция столкнется с коррекционными волнами.

Сильное выполнение в 3-м квартале обеспечивает потенциал роста

Viking представила убедительные результаты за третий квартал 2025 года, при этом как прибыльность, так и выручка превзошли ожидания аналитиков. Компания отчиталась о прибыли на акцию в размере $1.20, превысив консенсус-прогноз Zacks на $0.01, при этом продемонстрировав рост по сравнению с прошлым годом. Выручка достигла $1.99 миллиарда, немного превысив прогнозы на 0.1% и увеличившись на 19.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Этот результат обусловлен тремя ключевыми операционными драйверами: ростом Capacity Passenger Cruise Days (capacity PCDs), повышенными уровнями загрузки и увеличением дохода на PCD. Скорректированный EBITDA компании вырос до $703.5 миллиона, что на 26.9% больше по сравнению с прошлым годом. Особенно стоит отметить, что скорректированная валовая маржа увеличилась на 21.4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности.

Расширение флота и показатели загрузки стимулируют рост

В течение Q3 2025 года Capacity PCDs увеличились на 11% по сравнению с прошлым годом, чему способствовало пополнение флота четырьмя речными судами и двумя океанскими кораблями, а также соглашение о размещении Viking Yi Dun. Круизный оператор достиг уровня загрузки 96% за квартал — важного показателя, отражающего высокий спрос со стороны потребителей.

Эксплуатационные расходы судов выросли на 19.1% по сравнению с прошлым годом (21.7% без учета затрат на топливо), что в основном связано с расширением флота. Несмотря на эти расходы, компания сохраняет крепкий баланс, имея на счету $3.03 миллиарда наличных и эквивалентов по состоянию на 30 сентября 2025 года, по сравнению с $2.6 миллиардами в предыдущем квартале. Чистый долг сократился до $2.75 миллиарда с $3.22 миллиарда за квартал.

Генеральный директор Торстейн Хаген подчеркнул стратегический важный этап — преодоление отметки в 100 судов, что подчеркивает инновационный опыт компании и лояльность гостей. Он отметил устойчивый импульс, указав, что уже забронирована 70% мощностей основных продуктов на 2026 год.

Мнение аналитиков: пересмотр оценок и обзор стоимости

За последний месяц консенсус-прогнозы по прибыли остались относительно стабильными, что говорит о осторожности аналитиков несмотря на сильный квартал. Viking имеет рейтинг Zacks Growth Score A, хотя индикаторы импульса слабее — C. Оценка стоимости также выставлена на уровне C, что размещает акцию в среднем квартиле для инвесторов, ориентированных на ценность. Общий VGM Score A свидетельствует о хорошей комплексной привлекательности.

Текущий рейтинг Zacks #3 (Hold) предполагает, что краткосрочные доходы, скорее всего, будут соответствовать среднерыночным показателям в ближайшие месяцы.

Обзор отрасли: сравнительная динамика

В секторе развлечений и досуга Planet Fitness (PLNT) выросла на 4.8% за тот же месяц. Фитнес-оператор отчитался о выручке за третий квартал в размере $330.35 миллиона (+13% по сравнению с прошлым годом), а EPS составил $0.80 против $0.64 в прошлом году. Руководство прогнозирует EPS за четвертый квартал в размере $0.77, что предполагает ежегодный рост на 10%. За последние 30 дней пересмотр прогнозов по Planet Fitness повысился на 0.4%, а сама акция имеет рейтинг Zacks #3 (Hold) и VGM Score C.

Схожая динамика обеих компаний в секторе говорит о общем укреплении отрасли, хотя окончательное превосходство отдельных акций будет зависеть от их индивидуальных характеристик.