Два недооценённых гиганта из великолепной семёрки всё ещё готовы принести результаты: урок на 698% о выборочном приобретении

Неравномерная динамика «Великолепной Семерки» — почему некоторые аутсайдеры заслуживают вашего внимания

Между 2015 и концом 2024 года так называемая «Великолепная Семерка» — набор мегакэповых технологических компаний, возглавляемых Nvidia и Apple, с сильным вкладом Alphabet — заработала примерно 700% прибыли. Такой результат привлекает внимание. Однако внутри этой элиты показатели сильно различаются. Пока одни взлетели, другие лишь удерживают темп или даже споткнулись. Интересно, что двое из этих, казалось бы, усталых участников, тихо закладывают фундамент для следующего роста.

Amazon: облачный гигант рынка недооценен

Когда большинство думает о Amazon (NASDAQ: AMZN), в первую очередь приходят на ум розничная торговля и логистика. Но именно здесь инвесторы ошибаются. Настоящий источник прибыли находится в другом — в Amazon Web Services.

Вот цифры: AWS составляет всего 18% общего дохода компании, но приносит 60% операционной прибыли. Эта односторонняя доля говорит всё о том, откуда идет будущее богатство Amazon. Исследование Mordor Intelligence прогнозирует, что сектор облачных вычислений будет расти на 21% в год до 2030 года, в основном благодаря продолжающемуся внедрению искусственного интеллекта. Это означает, что вклад AWS в прибыльность не только вырастет — он ускорится значительно.

Но есть и второй, менее обсуждаемый движущий фактор: трансформация розничной платформы Amazon в рекламного гиганта. За последние четыре квартала компания получила $64 миллиардов долларов в доходе от рекламы от продавцов, борющихся за премиум-позиции на Amazon.com. Для сравнения, это больше, чем годовая операционная прибыль всей электронной коммерции. Исследование Forrester оценивает, что мировой рынок розничных медиа вырастет с $184 миллиардов сегодня до $312 миллиардов к 2030 году. Amazon занимает выгодную позицию, чтобы захватить значительную долю этого роста.

Акции отстают от своих конкурентов с начала 2025 года, будучи обремененными опасениями по тарифам и рецессии, которые так и не materialized. Это создало редкую дислокацию для терпеливых инвесторов.

Meta Platforms: недооцененный рост пользователей и монетизация ИИ

Meta Platforms (NASDAQ: META) занимает второе место по отставанию среди «Великолепной Семерки» за последнее десятилетие, уступая только Tesla. Пессимизм рынка основывался на разумных предположениях: токсичность соцсетей отпугнет пользователей и снизит оценки. Но этого не произошло.

Вместо этого, количество активных пользователей в экосистеме Meta — Facebook, Instagram, WhatsApp и Messenger — достигло рекордных 3,54 миллиарда в Q3 2025. Что важнее, вовлеченность и монетизация укрепляются одновременно. Средний доход на пользователя (ARPU) вырос до $14,46 в Q3, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом. Компания тратит больше, чем когда-либо, но маржа остается стабильной, что говорит о дисциплинированном распределении капитала.

Искусственный интеллект — секретный ингредиент. Алгоритмы рекомендаций на базе ИИ Meta увеличили время, проведенное на Facebook, на 5%, и на Threads — на 10% за последний квартал. Руководство уже закладывает основы для систем «суперинтеллекта», которые еще больше оптимизируют рекомендации контента и монетизацию. Инструменты для бизнеса в WhatsApp и Messenger — недооцененный источник роста: пользователи уже глубоко вовлечены, поэтому добавление функций коммерции кажется естественным продолжением, а не натяжением.

Аналитики со стороны в основном согласны, с целевой ценой $838.79, что предполагает рост на 25% от текущих уровней.

Итог: выборочное накопление в недооцененных компаниях

Рост на 698% с 2015 по 2024 год создал впечатление, что история «Великолепной Семерки» завершена. Но доминирование Amazon в облаке и стратегия монетизации ИИ у Meta говорят об обратном. Обе компании отстали относительно конкурентов, создавая возможности для проницательных инвесторов добавить позиции до того, как рынок полностью переоценит эти сценарии.