Курс COIN опережает более широкий рынок, но оценка вызывает вопросы

Coinbase Global, Inc. (COIN) продемонстрировала стабильные результаты в последней торговой сессии, закрывшись на уровне $245.12 с ростом +2.47% — опередив более скромный рост индекса S&P 500 на 0.88% и превзойдя рост Dow на 0.38%. Тем временем, Nasdaq вырос на 1.31%. Хотя эта сессия показала силу, более широкая картина говорит о другом: за последний месяц COIN вырос всего на 0.44%, значительно уступая доходности сектора финансов в 4.46% и росту S&P 500 на 2.48%.

Прогнозы по прибыли сигнализируют о смешанных сигналах

Инвесторы внимательно следят за предстоящим отчетом Coinbase о прибыли, который ожидается с EPS в размере $1.1 — что на 67.55% меньше по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Прогнозы по выручке рисуют аналогично медвежью картину, аналитики прогнозируют квартальные продажи в размере $1.94 миллиарда, что на 14.61% меньше по сравнению с прошлым годом.

Однако прогноз на весь год дает некоторую надежду. Оценки Zacks Consensus указывают на годовую прибыль в размере $7.96 на акцию и выручку в $7.33 миллиарда, что соответствует улучшениям на +4.74% и +11.68% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Это говорит о том, что рыночные настроения более оптимистичны относительно долгосрочной траектории COIN, чем может указывать краткосрочная динамика.

Внимание к премиальной оценке

Текущая оценка компании в сфере финансовых услуг требует внимания инвесторов. Торгуясь по коэффициенту P/E в будущем на уровне 30.03, Coinbase Global обладает значительной премией по сравнению со средним значением по отрасли в 12.27. Этот повышенный мультипликатор отражает повышенные ожидания рынка относительно будущего роста или улучшения прибыльности.

Отрасль «Финансовые услуги — Разное», в которой работает COIN, в настоящее время занимает рейтинг Zacks Industry Rank 89, что позволяет ей входить в топ-37% из более чем 250 отраслей. Исторически, лидирующие отраслевые группы превосходили менее успешные в соотношении 2 к 1, что говорит о наличии значительных возможностей для хорошо позиционированных компаний в этом секторе.

Что дальше для инвесторов

По мере продолжения торгов COIN, участники рынка будут взвешивать краткосрочные препятствия и долгосрочные драйверы роста. Недавние пересмотры оценок аналитиков — или их отсутствие — могут сыграть ключевую роль в определении траектории акции. За последний месяц консенсус-прогноз EPS остался без изменений, что свидетельствует о периоде аналитической консолидации вокруг перспектив компании.