Berkshire Hathaway сталкивается с историческим переходом, поскольку главный инвестиционный директор Тодд Комбс уходит в JPMorgan Chase

Вакансия руководства в пост-Баффеттовскую эпоху

Объявление Уоррена Баффета ранее в этом году о том, что он покинет должность CEO после шести десятилетий руководства Berkshire Hathaway, стало переломным моментом для конгломерата. В возрасте 95 лет решение Баффета отказаться от контроля вызвало ожидаемую серию кадровых перестановок, которые сейчас разворачиваются в верхних эшелонах компании. То, что когда-то считалось эпохой стабильности под руководством Баффета, уступает место периоду значительных организационных перестроек.

Грег Абель, вице-председатель Berkshire по нефинансовым операциям и председатель энергетического подразделения, был назначен преемником Баффета. Однако его вступление в должность уже вызвало неожиданные увольнения на уровне руководства, в первую очередь уход Тодда Комбса, 54-летнего руководителя, который одновременно отвечал за управление портфелем и был CEO GEICO.

Волна управленческих изменений меняет организацию

Перестройка управления выходит далеко за рамки ухода Комбса. Berkshire объявила о полном пересмотре своей структуры руководства:

Немедленные изменения: Адам Джонсон, в настоящее время руководящий NetJets, возглавит подразделение потребительских товаров и услуг Berkshire, сохранив свою позицию в NetJets. Нэнси Пирс, ранее операционный директор GEICO, станет CEO GEICO. Майкл О’Салливан переходит из Snap, чтобы стать старшим вице-президентом и генеральным юрисконсультом Berkshire — новая должность, введенная с 1 января.

Запланированные переходы: Марк Хамбург, CFO Berkshire на протяжении четырех десятилетий, уйдет на пенсию 1 июня 2027 года. Чарльз Чанг, в настоящее время CFO Berkshire Hathaway Energy, возьмет на себя обязанности Хамбурга после его ухода.

Самая заметная вакансия — решение Комбса присоединиться к крупнейшему в стране финансовому институту, где он возглавит недавно созданную $10 миллиардную группу стратегических инвестиций, задачей которой является выявление компаний, ориентированных на ускоренный рост и инновации, в основном внутри страны.

Что означает уход Комбса для портфеля Berkshire

Считается, что Комбс и его коллега по инвестициям Тед Вешлер совместно управляли примерно 10% $312 миллиардного портфеля акций Berkshire. Их совместные усилия, по сообщениям, сформировали некоторые из наиболее значимых позиций Berkshire, включая доли в Sirius XM Holdings, DaVita, Kroger, Visa, VeriSign и Amazon. Роль Комбса включала не только управление портфелем, но и операционное руководство GEICO, одного из главных активов Berkshire в сфере страхования.

В 54 года Комбс представлял относительно молодое поколение руководства Berkshire, и его уход сигнализирует о возможной неопределенности в отношении инвестиционной стратегии компании в эпоху Абеля. Уход также вызывает вопросы о том, пересмотрит ли Вешлер, оставшийся единственным видимым инвестиционным руководителем, свои планы на будущее в организации.

Предстоящие вызовы перехода

Кадровые перестановки после смены CEO — обычное дело в корпоративной Америке, но ситуация Berkshire обладает особым значением. Инвесторы, которые накапливали позиции под руководством Баффета, могут испытать период тревоги, пока Абель консолидирует власть и формирует стратегические приоритеты компании.

Абель, выбранный лично Баффетом, обладает заслуженным опытом как капиталовложитель. Диверсифицированный бизнес-портфель Berkshire — включающий коммунальные услуги, страхование, производство и финансовые услуги — сохраняет конкурентные преимущества, трудно преодолимые для конкурентов. Однако в краткосрочной перспективе восприятие рынка может пострадать, поскольку инвесторы адаптируются к управлению без легендарного присутствия Баффета у руля.

Организационная реструктуризация свидетельствует о намерении Абеля модернизировать рамки корпоративного управления Berkshire, что может означать отход от недавно принятых консервативных операционных подходов компании. Будет ли это полезным или приведет к временным трудностям — вопрос открытый для акционеров, следящих за ситуацией.