Прибыльные фиксации приводят к снижению индекса S&P/TSX Composite на фоне торговых напряженностей и неопределенности вокруг ФРС

Канадские акции снизились в понедельник, поскольку участники рынка зафиксировали прибыль после рекордных максимумов в пятницу, в то время как неопределенность вокруг решений по монетарной политике США и обострение торговых напряженностей сохраняли осторожность инвесторов. Индекс S&P/TSX Composite снизился на 281 пункт, закрывшись на уровне 31 101,78, что на 0,90% ниже по сравнению с закрытием предыдущей недели в 31 382,78.

Спекуляции по монетарной политике и осторожность на рынке

Ожидания рынка усилились после сообщений о том, что Кевин Хассет, известный сторонник снижения процентных ставок, может быть назначен следующим председателем Федеральной резервной системы США при президенте Дональде Трампе. Хотя Хассет займет эту должность не ранее середины 2026 года, спекуляции о возможном снижении ставки на заседании ФРС 9-10 декабря уже повлияли на настроение инвесторов. В течение недели запланировано несколько отчетов о доходах банков, поэтому участники рынка предпочли проявлять осторожность, фиксируя прибыль от недавних ростов, а не занимая новые крупные позиции.

Торговая политика создает экономические препятствия

Премьер-министр Канады Марк Карни предупредил на отраслевом собрании в Калгари, что тарифы США могут принести канадской экономике около $50 миллиардов — примерно $1 300 на душу населения. В ответ на эти торговые вызовы Карни активно реализует стратегии диверсификации, включая недавнее соглашение с премьером Альберты Даниэлой Смит о развитии нового нефтепровода, соединяющего Альберту с тихоокеанским побережьем Канады, с целью увеличения доступа к азиатским рынкам. Эта инициатива вызвала критику со стороны экологических групп, которые расценили ее как отказ от климатических обязательств Канады.

Торговая ситуация остается напряженной после того, как Трамп остановил переговоры с Канадой в октябре из-за спорной рекламы, высмеивающей его тарифную политику. В то время как некоторые канадские экспортные товары сталкиваются с тарифами в 35%, товары, защищенные соглашением Canada-United States-Mexico Agreement (CUSMA), остаются под защитой. В то время как Вашингтон готовит публичные слушания на этой неделе по вопросу продления CUSMA в следующем июле, многие американские отрасли, по сообщениям, призывают администрацию сохранить существующую структуру.

Отраслевые показатели и экономические сигналы

Здравоохранение лидировало по росту с приростом 2,75%, за ним следовали товары повседневного спроса (0,22%), энергетика (0,17%) и материалы (0,06%). Среди заметных отдельных компаний — Bausch Health Companies Inc (11,26%), Curaleaf Holdings Inc (4,63%) и Nutrien Ltd (3,63%). Наоборот, акции IT-сектора показали самые резкие падения — на 4,14%, среди заметных проигравших — Shopify Inc (6,32%), а также Dye & Durham Ltd (8,00%) и Celestica Inc (7,27%).

Производственная активность продолжила сокращаться, индекс менеджеров по закупкам S&P Global Canada в ноябре снизился до 48,4 с 49,6 в октябре, что стало десятым подряд месяцем слабости сектора. Занятость показала умеренное ухудшение, поскольку компании воздерживались от замены уходящих сотрудников.

Экономическое восстановление и прогноз по снижению ставок

Несмотря на трудности в производственном секторе, данные Статистического управления Канады показали, что более широкая экономика избежала рецессии в третьем квартале, ВВП вырос на 2,6% в годовом выражении после снижения на 1,8% во втором квартале. Этот рост укрепил консенсус экономистов, что Банк Канады — который снизил ставки на 25 базисных пунктов до 2,25% в конце октября — скорее всего, останется на месте на своем декабрьском заседании, при этом губернатор Тифф Маклем ранее не давал никаких обязательств относительно дополнительных снижений.