Акции ServiceTitan выросли на 13% после впечатляющих финансовых результатов за 3 квартал и ускорения выручки

ServiceTitan (TTAN) стал победителем рынка на этой неделе, акции выросли на 13% после публикации прибыли за третий квартал 2026 финансового года в четверг. Сильный рост отражает доверие инвесторов к способности компании одновременно обеспечивать прибыльность и расширение выручки.

Отчет о доходах продемонстрировал убедительный рассказ об операционном превосходстве. Компания отчиталась о прибыли в 24 цента на акцию, превзойдя ожидания на 60% и показав драматический разворот по сравнению с убытком в 45 центов за аналогичный период прошлого года. Выручка достигла $249,2 миллиона, что представляет собой значительный рост на 25% по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогнозы на 4,5%. Этот двойной перевес как по прибыльности, так и по выручке демонстрирует улучшающуюся операционную эффективность и рыночную позицию компании.

Что движет импульсом ServiceTitan

Выдающимся исполнителем, стоящим за этими результатами, стала платформа компании, которая продолжает набирать обороты как среди новых клиентов, так и за счет расширения внутри существующих аккаунтов. Общий объем транзакций платформы вырос до $21,7 миллиарда, что на 22% больше по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Еще более впечатляюще, что чистое удержание долларов превысило 110%, что свидетельствует о сильной ценовой политике и углублении вовлеченности клиентов по всей базе пользователей.

Качество выручки значительно улучшилось, при этом доходы, основанные на использовании, обеспечивают дополнительный импульс общему росту. Этот поток повторяющихся доходов отражает здоровые модели принятия решений клиентов и подчеркивает “липкую” природу модели программного обеспечения как услуги (SaaS) от ServiceTitan.

Финансовые показатели показывают рост прибыльности

Профиль маржи компании значительно укрепляется. Скорректированная валовая прибыль составила 74,3%, что на 390 базисных пунктов больше по сравнению с прошлым годом, в то время как валовая маржа платформы выросла на 310 базисных пунктов и достигла 80,2%. Эти впечатляющие улучшения маржи свидетельствуют о том, что компания успешно масштабируется, сохраняя ценовую дисциплину.

Операционные расходы увеличились на 17,9% до $163,6 миллиона за квартал, что обусловлено стратегическими инвестициями в исследования и разработки (выросли на 17,8%), усилиями в области продаж и маркетинга (выросли на 16,6%), а также административными функциями (выросли на 20,5%). Несмотря на эти повышенные расходы, операционная прибыль по non-GAAP выросла до $21,5 миллиона с $1,6 миллиона в аналогичном квартале прошлого года, что демонстрирует переход бизнеса к устойчивой прибыльности.

Укрепление балансового счета обеспечивает стратегическую гибкость

По состоянию на 31 октября 2025 года ServiceTitan имела прочную финансовую базу с $493,2 миллионами наличных и их эквивалентов. Генерация свободного денежного потока ускорилась до $37,7 миллиона в третьем квартале по сравнению с $10,6 миллионами годом ранее. Эта способность генерировать наличные средства дает компании возможность инвестировать в инициативы роста, сохраняя финансовую стабильность.

Взгляд в будущее: прогнозы устанавливают реалистичные ожидания

На четвертый квартал 2026 финансового года руководство прогнозирует выручку в диапазоне $244 миллионов до $246 миллионов, а операционная прибыль ожидается в диапазоне $16 миллионов до $17 миллионов. Прогноз по выручке на весь 2026 год составляет $951 миллионов до $953 миллионов, а операционная прибыль — между $83 миллионами и $84 миллионами.

Эти ориентиры на будущее отражают уверенность компании в поддержании импульса, хотя и предполагают умеренный рост в последнем квартале — естественный результат сложных сравнений по мере масштабирования бизнеса.

Способность ServiceTitan ориентироваться на сложном пути к прибыльному росту, сохраняя при этом платформенный импульс, нашла отклик у инвесторов. Рост на 13% после публикации прибыли подтверждает стратегию исполнения руководства и укрепляет позиции компании в сфере программного обеспечения инфраструктуры.