Два актива-аристократа по дивидендам, заслуживающих вашего серьезного внимания

Почему эти акции очевидно подходят для инвесторов, ориентированных на доход

Когда речь заходит о накоплении богатства через дивидендные акции, история говорит сама за себя. За последние полвека компании, выплачивающие дивиденды, приносили доход более чем в два раза выше, чем компании без дивидендов, согласно исследованиям Ned Davis Research и Hartford Funds. Однако настоящее богатство получают инвесторы, выбирающие компании с последовательным ростом дивидендов — а не просто статичными выплатами.

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) и Verizon Communications (NYSE: VZ) выделяются как пример этого принципа. Обе демонстрируют многолетнюю приверженность увеличению выплат акционерам, подкрепленную крепкими балансами и стабильным денежным потоком. Для инвесторов, ориентированных на доход и ищущих стабильность с потенциалом роста, эти компании представляют собой очевидные возможности для изучения.

Enterprise Products Partners: 27 лет непрерывных выплат

Enterprise Products Partners достигла впечатляющего результата — она увеличивала свои выплаты 27 подряд лет без перерыва. С момента выхода на биржу этот мастер-лимитед-партнершип (MLP) никогда не упускала возможности повысить выплаты своим участникам.

Финансовая база оператора в сфере энергетики среднего звена чрезвычайно сильна. В последнем квартале он получил $1.8 миллиарда в виде распределяемого денежного потока — достаточно, чтобы покрыть текущие выплаты с комфортным запасом в 1.5 раза. Остаток составил $635 миллион, который компания стратегически использовала: $80 миллион пошел на выкуп долей, а оставшиеся средства — на расширение проектов.

Цифры показывают, почему эта выплата устойчива. Enterprise поддерживает один из самых сильных кредитных профилей в секторе, обладая рейтингом облигаций A-/A3 и консервативным коэффициентом левериджа 3.3x. Текущая доходность составляет 6.9%, значительно превосходя средний показатель рынка в 1.2%.

Что касается роста, то Enterprise находится на финальной стадии крупного цикла капитальных затрат, запущенного в 2022 году. Компания планирует инвестировать $4.5 миллиарда в 2025 году, а в 2026 году выделит $2.2–2.5 миллиарда. Эти проекты расширяют операционные мощности и потенциал генерации денежных средств. После снижения затрат и начала работы новых активов руководство ожидает значительно более высокий свободный денежный поток, что позволит ускорить рост дивидендов и расширить программу выкупа акций на $5 миллиард.

Verizon: 19 лет роста дивидендов благодаря операционному совершенству

Verizon недавно отметила еще один важный рубеж — 19 последовательных лет увеличения дивидендов — повысив квартальную выплату примерно на 2%. Текущая доходность компании в 6.7% отражает привлекательную возможность получения дохода, подкрепленную предсказуемыми бизнес-фундаментами.

Генерация наличных средств компанией остается впечатляющей. За девять месяцев 2025 года Verizon получила $28 миллиард в виде операционного денежного потока. После финансирования капитальных затрат в $12.3 миллиарда и выплат дивидендов в $8.6 миллиарда, у компании осталось $7.2 миллиарда — эти средства она использует для укрепления уже безупречного баланса.

Эта финансовая гибкость очевидна по показателям Verizon: коэффициент левериджа 2.2x (улучшился с 2.5x за год) и рейтинги инвестиционного уровня по всем трем крупным агентствам (A-/BBB+/Baa1). Такой крепкий баланс позволяет компании предпринимать агрессивные стратегические шаги, включая приобретение Frontier Communications за $20 миллиард, что значительно расширяет покрытие оптоволокна и укрепляет конкурентные позиции.

Помимо органического роста, Verizon реализует значительные операционные преобразования. Инициативы по снижению затрат реинвестируются в улучшение клиентского опыта, что должно повысить уровень привязки клиентов — особенно за счет объединения мобильных и широкополосных услуг. Эта стратегия должна обеспечить дополнительный денежный поток в ближайшие годы, что станет топливом для устойчивого роста дивидендов.

Почему стоит добавить обе компании в свой портфель

Для инвесторов, ориентированных на дивиденды, выбор между Enterprise Products Partners и Verizon — не вопрос выбора одного, а оба заслуживают внимания. Каждая компания управляет распределением, которое математически подтверждается значительными, растущими денежными потоками. Обе имеют крепкие балансы, обеспечивающие стратегическую гибкость. И обе демонстрируют многолетнюю приверженность вознаграждению акционеров.

Очевидный и простой вывод: когда вы находите компании, генерирующие существенный повторяющийся денежный поток, поддерживающие инвестиционный рейтинг и работающие в стабильных, важнейших отраслях, поддержка их роста дивидендов становится рациональным выбором. Эти две компании именно такие.

Для тех, кто ищет значимый доход в сочетании с реальным потенциалом роста, обе являются разумными дополнениями к портфелю в текущих условиях.