Катализаторы рынка лития: почему Sigma Lithium может доминировать в восстановлении 2026 года

Точка перелома цен на литий

Литий на этой неделе достиг 18-месячного пика, что может стать поворотным моментом для сектора. Бразийский производитель лития Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) воспользовался этим импульсом, показав впечатляющий рост на 26,5% за неделю, что свидетельствует о доверии инвесторов к более широкому росту отрасли.

Катализатором? Крупные игроки в отрасли прогнозируют взрывной рост спроса в будущем. Руководство Ganfeng Lithium Group недавно предсказало рост спроса на литий на 30-40% к 2026 году, а цены на карбонат могут достичь 200 000 юаней — более чем в два раза превышая текущий уровень в 94 500 юаней по состоянию на середину декабря.

Умное управление запасами в условиях растущего спроса

Что делает позиционирование Sigma Lithium особенно привлекательным, так это его стратегия управлением мощностями. Компания стратегически ограничивает производство и накапливает запасы, когда цены колеблются, сохраняя переговорную силу для улучшения рыночных условий. Этот тактический подход дал свои плоды в третьем квартале: после сокращения запасов во втором квартале Sigma Lithium увеличила продажи по мере роста цен, показав рост объема на 21% по сравнению с предыдущим кварталом.

Настоящая история — в марже. Несмотря на снижение объемов продаж в третьем квартале на 15% по сравнению с прошлым годом, выручка выросла на 69% — полностью за счет роста реализованных цен на литий на 61% в среднем. Это демонстрирует, как ценовая власть напрямую влияет на прибыльность для эффективных производителей.

Финансовый импульс и дисциплина затрат

Движение компании выходит за рамки цен на сырье. Sigma Lithium активно сократила краткосрочный долг на 48% к ноябрю 2025 года, освободив деньги для стратегических реинвестиций. Одновременно она реализует масштабное расширение мощностей до 766 000 тонн в год — в три раза больше текущего производства около 270 000 тонн.

Это сочетание — снижение долговой нагрузки, расширение производственных мощностей и ожидаемое восстановление цен — позволяет Sigma Lithium накапливать доходность по нескольким направлениям в 2026 году.

Игра на восстановление

Годовая динамика скрывает потенциал. Хотя акции выросли всего на 6% в 2025 году после большинства времени низких цен, недавний двухкратный рост стоимости акций за последние недели свидетельствует о признании институциональными инвесторами точки перелома впереди.

С восстановлением цен на литий, оптимизмом в прогнозах спроса и улучшением структуры затрат Sigma Lithium, сценарий роста на 2026 год кажется значительно более привлекательным, чем могут предполагать текущие оценки. Вопрос для инвесторов — не в том, идет ли восстановление, а в том, готовы ли они его захватить.