Рынок облигаций стабилизируется после утренней волатильности, доходность казначейских облигаций остается ниже ключевого уровня

Рынки казначейских облигаций США пережили сессию, отмеченную первоначальной слабостью, за которой последовало сильное восстановление, и цены в конечном итоге остались практически без изменений. Доходность десятилетних облигаций снизилась незначительно и закрылась на уровне 3.998 процента, что стало первым закрытием ниже порога в 4 процента с конца октября. Ранее в торговый день доходность достигала пика в 4.042 процента, прежде чем продавцы потеряли импульс.

Давление на фиксацию прибыли ослабевает по мере изменения перспектив ФРС

Раннее снижение стоимости облигаций казалось вызванным активностью по фиксации прибыли, особенно после того, как доходность десятилетних облигаций демонстрировала серию побед за шесть из последних семи торговых дней. Однако участники рынка быстро вновь обрели уверенность, поскольку комментарии представителей Федеральной резервной системы продолжали указывать на более мягкий курс политики в будущем.

Изменение настроений отражается в ожиданиях фьючерсных рынков. Инструмент FedWatch от CME Group показывает резкое изменение вероятностей снижения ставки, при этом вероятность снижения на четверть пункта в следующем месяце выросла до 82.9 процента по сравнению с всего 30.1 процента неделей ранее. Несмотря на некоторые положительные экономические данные, опубликованные в среду, эти вероятности оставались относительно стабильными с закрытия торгов во вторник.

Экономические данные смешанные, но в основном поддерживающие

Новые экономические показатели, опубликованные в течение сессии, представили сложную картину. Министерство торговли опубликовало ранее задержанные данные по производству, показавшие рост заказов на долговечные товары на 0.5 процента в сентябре после пересмотра на повышение на 3.0 процента в августе. Этот показатель превзошел ожидаемый консенсусом рост на 0.3 процента.

Индикаторы рынка труда также дали обнадеживающие сигналы. Первичные заявки на пособие по безработице неожиданно снизились до 216 000 за неделю, завершившуюся 22 ноября, что на 6 000 человек меньше по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 222 000. Это самый низкий уровень с середины апреля, что противоречит прогнозам экономистов, ожидавших рост до 225 000.

Взгляд вперед: ожидается тонкая торговля в праздничные дни

В связи с приближающимся Днем благодарения объемы торгов, вероятно, останутся ограниченными до конца недели. Ожидается, что пятничная сессия пройдет с особенно низкой активностью из-за отсутствия значимых внутренних экономических объявлений.