Arista Networks демонстрирует впечатляющие успехи в области AI-сетей — сможет ли она сохранить импульс?

Гонка за доминирование в инфраструктуре ИИ накаляется, и Arista Networks, Inc. (ANET) позиционирует себя как ключевой игрок в быстрорастущем сегменте сетей для ИИ. В то время как конкуренты, такие как Cisco и HPE, предпринимают собственные шаги, сфокусированная стратегия Arista на сетевой архитектуре, ориентированной на GPU, привлекает значительное внимание крупнейших участников рынка.

Смещение в области AI-сетей: от 400G к более чем 800G

Инфраструктура, поддерживающая рабочие нагрузки искусственного интеллекта, претерпевает фундаментальные изменения. Сети переходят с 400G на 800G, с ожиданиями достижения 1.6T в ближайшем будущем. Этот рост обусловлен взрывным увеличением требований к вычислительным мощностям ИИ в дата-центрах по всему миру.

За кулисами рыночная возможность значительна. Исследования показывают, что рынок AI в сетях вырастет с $15.28 миллиардов в 2025 году до $192.42 миллиардов к 2034 году — при среднем годовом темпе роста 32.51%. Для сравнения, это ускорение значительно опережает традиционные рынки сетевых технологий.

Стратегия Arista: открытая экосистема

Вместо того чтобы идти в одиночку, Arista строит комплексную стратегию сетевой платформы, сосредоточенную на повышении эффективности использования GPU и вычислительных ресурсов. Архитектура Etherlink компании подчеркивает автоматизацию без вмешательства человека, интегрированную безопасность, управление трафиком и объединенное телеметрическое управление.

Партнерство с NVIDIA — это главный коллаборационный проект, но Arista сознательно развивает более широкую экосистему. AMD, Anthropic, Arm, Broadcom, OpenAI, Pure Storage и VAST Data — все участвуют в диалоге. Такой открытый подход отличается от конкурентов, которые могут быть более вертикально ориентированными.

Реакция конкурентов

Hewlett Packard Enterprise (HPE) предприняла агрессивные шаги после приобретения Juniper. Отдел сетевых решений компании за четвертый квартал показал рост чистых продаж на 150% по сравнению с прошлым годом. HPE внедряет новые возможности AIOps и объединяет платформы Aruba и Juniper для автономных сетевых операций.

Cisco Systems (CSCO) использует свою обширную партнерскую экосистему для увеличения доли на рынке AI-сетей. Инициатива Secure AI Factory, построенная на платформе NVIDIA Spectrum-X Ethernet, набирает обороты. Cisco за последний финансовый квартал зафиксировала двузначный рост заказов на коммутаторы дата-центров по сравнению с прошлым годом.

Оба конкурента хорошо финансируются и действуют быстро, однако Arista сохраняет преимущества благодаря чистой сетевой специализации и архитектуре, ориентированной на GPU.

Финансовые перспективы и оценка

Arista прогнозирует доходы, связанные с ИИ, в размере $1.5 миллиарда в 2025 году, с ожиданиями достичь $2.75 миллиарда в 2026. Такой сценарий отражает уверенность в устойчивом спросе со стороны облачных провайдеров, гиперскалеров и корпоративных клиентов, обновляющих свою инфраструктуру.

Что касается оценки, то ANET торгуется по прогнозному мультипликатору цена/продажи 14.88, что значительно выше среднего по отрасли — 4.75. Аналитические оценки прибыли на 2025 год выросли на 3.23% до $2.88 на акцию, а прогноз на 2026 год увеличился на 3.44% до $3.31.

С начала года акции выросли на 8%, в то время как более широкий рынок вырос всего на 0.8%, что свидетельствует о признании инвесторами позиции компании в сегменте с высоким ростом.

Общий контекст

Успеет ли ANET сохранить свой импульс, зависит от нескольких факторов: продолжения сильных инвестиций в облачную и ИИ-инфраструктуру, успеха в поддержании технологического преимущества и реализации своей стратегии экосистемы. Рынок инфраструктуры для AI-сетей находится на ранней стадии развития, что создает как значительные возможности, так и риски, связанные с выполнением планов.