Waldencast сталкивается с давлением на прибыльность: EBITDA за 2 квартал снизилась на 47% несмотря на рост выручки

Waldencast plc (WALD) сталкивается с ослаблением прибыльности в 2025 году. Скорректированная EBITDA за второй квартал компании упала до 3,3 миллиона долларов, что на 47,3% меньше по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о сжатии маржи несмотря на умеренный рост выручки.

Картина выручки: впереди смешанные сигналы

С положительной стороны, чистая выручка за второй квартал выросла на 5,6% до 66,8 миллиона долларов, что говорит о некоторой устойчивости верхней линии. Однако динамика замедлилась в третьем квартале, где чистая выручка снизилась на 3,4% по сравнению с прошлым годом до 67,8 миллиона долларов. Это последовательное замедление вызывает опасения по поводу устойчивости спроса в преддверии последнего квартала.

Положение с наличными и перспективы

По состоянию на 30 сентября 2025 года Waldencast имеет в наличии 14,2 миллиона долларов наличных и эквивалентов — относительно скромный запас для бизнеса, генерирующего выручку. В будущем руководство значительно снизило ожидания. Компания теперь прогнозирует, что чистая выручка за 2025 год в целом будет соответствовать уровням 2024 года, в то время как скорректированные показатели EBITDA ожидается останутся в диапазоне высоких однозначных чисел.

Резкое сжатие EBITDA при нулевом или умеренном росте выручки подчеркивает растущие операционные давления, вероятно, связанные с инфляцией, затратами на цепочку поставок или конкурентными препятствиями. Инвесторы будут внимательно следить за тем, сможет ли компания стабилизировать маржи в ближайшие кварталы или потребуется дальнейшая реструктуризация.