$8B Ставка, которая сделала Рона Барона непоколебимым в отношении Tesla — и почему он нацелен на $2,500

Десятилетняя убежденность, которая не поддается сомнению

Когда Рон Барон впервые познакомился с Tesla на презентации IPO в 2010 году, он увидел то, что большинство инвесторов упустили. Основатель Baron Capital, управляющей активами на сумму $45 миллиардов, занял взвешенную позицию в начинающем автопроизводителе. Но то, что произошло дальше, стало легендой на Уолл-стрит: между 2014 и 2016 годами, когда Model S доказала свою массовую привлекательность, Барон удвоил свои инвестиции, приобретая примерно $400 миллионов дополнительных акций.

Сегодня эта дисциплинированная стратегия накопления принесла ему личную прибыль в $8 миллиардов. Однако Барон почти не сдвинулся с места. Он держит почти все акции через взрывные ралли и болезненные коррекции Tesla — свидетельство убежденности, которым могут похвастаться немногие управляющие капиталом.

Почему эта история важна

Фонд Baron Partners, флагманский фонд Baron Capital, показывает около 15% годовых доходов за десятилетия, что примерно в 1,5 раза превышает показатели S&P 500. Это не удача. Это результат фундаментального анализа и железной дисциплины — того же подхода, который превратил небольшую начальную ставку в Tesla в восьмизначный доход.

Что Рон Барон только что сказал на CNBC (И это важно)

В недавнем интервью с Бекки Куик Барон открыл свою убежденность — и она ошеломляющая:

О том, где торгуется Tesla через десятилетие: “Я думаю о $2,500 — где будет стоять его [Элона] акция через 10 лет.”

О своей личной позиции: “Я не продал ни одной акции. Не ожидаю продавать Tesla или SpaceX за свою жизнь.”

О стратегии Tesla: “Они реинвестируют в свой бизнес — ущемляя текущую прибыльность, чтобы стать гораздо большим бизнесом в будущем.”

О роли Илона Маска: “Илон — это главный ‘ключевой человек’ риска. Без его неустанной энергии и бескомпромиссных стандартов не было бы Tesla.”

О том, что действительно движет Илона Маска: “Он делает это не для накопления богатства или покупки пляжного дома. Ему важно, как его запомнят, его наследие.”

О возможности Optimus: “Они будут экономить трудовые ресурсы и вести к устойчивому изобилию.”

Глубокая история: почему мотивация Илона Маска важна

Из комментариев Барона emerges портрет CEO, движимого силами, выходящими за рамки квартальной прибыли или выкупа акций. Мотивация Илона Маска, по мнению Барона, сосредоточена на наследии и трансформации — а не на накоплении богатства ради самого богатства. Барон отметил, что компенсационный пакет Маска фактически не платит ему ничего, если компания не увеличится в цене в шесть раз, что выравнивает стимулы так, как это испытывают немногие CEO.

Это наблюдение показывает, почему Барон так уверен. Он не ставит на корпоративного руководителя, гоняющегося за краткосрочной прибылью. Он ставит на визионера, чья личная миссия зависит от того, чтобы Tesla стала значительно крупнее и важнее.

Итог

Рон Барон не стал легендарным управляющим капиталом, гоняясь за вчерашними победителями. Его способность выявлять трансформационные компании и оставаться терпеливым во время волатильности создала поколенческое богатство для его инвесторов. Его текущая позиция по Tesla — все еще держит 40% своего личного состояния в акциях, все еще отказывается продавать, все еще прогнозирует $2,500 через десять лет — свидетельствует о том, что его убежденность не ослабла даже по мере взросления компании. Для долгосрочных инвесторов, наблюдающих за тем, как элитный капитал управляет концентрированными ставками, тезис Барона о Tesla остается обязательным к прочтению.