Акции с высокой доходностью и дивидендами, которые стоит изучить: поиск дохода за пределами S&P 500

Когда S&P 500 предлагает всего 1,2% дивидендной доходности, опытные инвесторы, ориентированные на доход, должны искать другие варианты. Три значимых акции с дивидендной доходностью выделяются тем, что приносят доходы, превосходящие общий рыночный бенчмарк, однако каждая из них обладает разным профилем риска, который стоит понять.

Почему акции с дивидендной доходностью привлекают инвесторов с высокой толерантностью к риску

Преимущество очевидно: в то время как средние дивиденды голубых фишек уступают инфляции, некоторые акции с дивидендной доходностью приносят двузначные выплаты. AGNC Investment, Delek Logistics Partners и Ares Capital Corporation создали бизнес-модели, специально разработанные для генерации и распределения значительных денежных средств акционерам.

AGNC Investment: лидер по доходности 13,6%

AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) занимает первое место с уровнем распределения 13,6% — более чем в одиннадцать раз превышающим бенчмарк S&P. Как реестр инвестиционных недвижимости (REIT), сосредоточенный на ипотечных ценных бумагах, обеспеченных государственными гарантиями, такими как Freddie Mac, AGNC использует заемные средства через соглашения о выкупе для увеличения доходности.

Эта стратегия оказалась эффективной. REIT демонстрирует доходность на собственный капитал в среднем и высоком подростковом диапазоне, что соответствует его структуре затрат. Это позволило AGNC сохранять ежемесячные выплаты с начала 2020 года. Однако эта согласованность уязвима. Если рыночное давление снизит доходность ниже стоимости капитала, потребуется пересмотр дивидендов — как это произошло в 2020 году.

Delek Logistics: стабильный прирост

Delek Logistics Partners (NYSE: DKL) использует другую стратегию, обеспечивая 10,1% доходности через структуру мастер-лимитного партнерства. Владение инфраструктурой среднего звена в энергетике — трубопроводами, перерабатывающими заводами, хранилищами — позволяет компании генерировать предсказуемый денежный поток, основанный на долгосрочных контрактах.

Эта предсказуемость позволила Delek увеличить квартальные выплаты уже 51 квартал подряд. Руководство прогнозирует покрытие в 1,3 раза в этом году, что обеспечивает как подушку безопасности, так и возможности для реинвестирования. Недавние приобретения, такие как газоперерабатывающий завод Libby 2 и инфраструктура для воды, позиционируют бизнес для поддержания роста распределений.

Ares Capital: терпеливый инвестор в кредиты

Ares Capital Corporation (NASDAQ: ARCC) действует как компания по развитию бизнеса (BDC), предоставляя текущую доходность 9,6%. С почти 600 портфельными компаниями, преимущественно в сфере обеспеченного кредитования (71% активов), Ares демонстрирует более 16 лет стабильных или улучшающихся квартальных дивидендов.

История впечатляет: с момента основания не зафиксировано накопленных чистых убытков. В третьем квартале было привлечено $1 миллиард долларов нового капитала и заключено $3,9 миллиарда новых обязательств по 80 портфельным компаниям. Эта скорость инвестиций, в сочетании с $2,6 миллиардами выходов, поддерживает необходимый поток капитала для выплаты дивидендов.

Торговый баланс: доход против риска

Каждая акция с дивидендной доходностью представляет собой взвешенный риск. REITы чувствительны к изменениям процентных ставок. MLPs несут товарные и операционные рычаги. BDCs зависят от качества кредитов и мультипликаторов выхода. Однако все три имеют более чистые балансовые отчеты и более предсказуемые денежные потоки, чем типичные акции роста.

Для инвесторов, приоритет которых — доход, а не рост капитала, эти акции с дивидендной доходностью заслуживают серьезного внимания — при условии, что они тщательно оценили свою личную толерантность к риску и инвестиционные сроки.