PDW обеспечивает $35M стратегический импульс: окупится ли оборонная технология Ondas Holdings?

Ondas Holdings Inc. (ONDS) вложила $35 миллион в Performance Drone Works (PDW), что стало значительным шагом в автономном секторе обороны. Финансирование способствует расширению PDW по трем направлениям: увеличению производства флагманских платформ C100 и AM-FPV для боевых задач, усилению инженерных команд для повышения автономности и интеграции систем, а также закреплению отечественных, соответствующих требованиям NDAA цепочек поставок. Это не только укрепление позиций PDW — это расчетливое решение о положении Ondas как крупного игрока в области решений для обороны и безопасности на базе ИИ.

Доходы рассказывают свою историю

Ondas сейчас в центре внимания. Компания повысила свой прогноз по доходам на 2025 год как минимум до $36 миллион, что значительно выше предыдущего прогноза в $25 миллион. Рост обусловлен хорошими результатами подразделения Ondas Autonomous Systems (OAS) и недавними приобретениями, подкрепленными бэклогом в $23.3 миллиона.

Реальные достижения накапливаются. Недавно Ondas получила заказ на $8.2 миллиона от крупного европейского агентства безопасности на развертывание систем Iron Drone Raider для противодействия БПЛА на одном из крупнейших аэропортов Европы. Подразделение Airobotics отвечает за интеграцию и развертывание. В 2026 году Ondas планирует достичь как минимум $110 миллион дохода — хотя квартальные колебания могут повлиять на сроки.

Как ONDS выглядит по сравнению с конкурентами

Draganfly Inc. (DPRO) действует в похожем сегменте. Компания недавно получила важный международный военный заказ на свои дроны Commander 3XL через крупного подрядчика оборонной отрасли, что стало ее официальным входом в расширенную программу оценки Минобороны США. Также она поставляет дроны Flex FPV для армии США — стратегические победы, но пока на ранней стадии масштабирования по сравнению с портфелем Ondas.

Red Cat Holdings, Inc. (RCAT) — это история роста текущего момента. В третьем квартале Red Cat показала $9.6 миллиона дохода — впечатляющий рост на 646% по сравнению с прошлым годом и 200% по сравнению с предыдущим кварталом. Катализатором стал расширение программы SRR Tranche 2 армии США, сейчас оцененной примерно в $35 миллион (в соответствии с инвестициями Ondas в PDW). Red Cat повысила свой прогноз на весь 2025 год до $34.5–$37.5 миллиона и сохраняет сильную ликвидность для масштабирования производства и приобретений.

Вопрос оценки

Акции ONDS выросли на 587.3% за последние шесть месяцев, значительно опередив снижение индустрии коммуникационного программного обеспечения и сетевых решений на 6.7%. Однако, акция не является дешевой: она торгуется по прогнозному P/S за 12 месяцев в 31.3 против среднего по отрасли 2.0 — премия, требующая выполнения планов.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли ONDS за последние 60 дней был значительно пересмотрен вверх, что отражает растущее доверие инвесторов к игре PDW и поддержке оборонных технологий. В настоящее время ONDS имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Hold).

Итог

Инвестиции в размере $35 миллион в PDW позволяют Ondas занять свою долю на растущем рынке автономной обороны. С сильным потенциалом на 2025 год, целевым показателем в $110 миллион на 2026 год и реальными военными заказами, у компании есть возможности и стратегия для реализации. Вопрос не в том, горячие ли оборонные дроны — такие конкуренты, как Draganfly и Red Cat, это доказывают. Вопрос в том, сможет ли Ondas выполнить свои амбициозные прогнозы, сохраняя текущую премию по оценке в условиях быстрого консолидирования сектора.