Технологические акции вызывают широкий рыночный рост, настроение становится конструктивным

Пятничная торговая сессия продемонстрировала сильный импульс на рынке акций, поскольку акции технологического и полупроводникового секторов лидировали в активном росте. Рыночное настроение резко стало позитивным: индекс S&P 500 вырос на +0.88%, Nasdaq 100 — на +1.28%, а индекс Dow Jones закрылся с ростом +0.38%. Фьючерсные контракты отражали аналогичную силу: мартовские мини-фьючерсы E-mini S&P выросли на +0.87%, а мартовские мини-фьючерсы Nasdaq — на +1.28%.

Акции облачной инфраструктуры стали яркими лидерами сессии, резко восстановившись после недавних распродаж на фоне опасений по поводу финансирования. CoreWeave вырос на +23%, Applied Digital — на +16%, а Nebius Group NV — более чем на +15%. Этот откат стал важным фактором повышения общего рыночного настроения, поскольку институциональные инвесторы пересмотрели оценки в этом секторе с высоким ростом.

Деятельность Oracle продемонстрировала позитивный настрой дня: акции выросли более чем на +7% после объявления CEO TikTok Чу о заключении обязательных соглашений по созданию совместного предприятия в США. Производители полупроводников поддерживали импульс роста на протяжении всей сессии. Micron Technology лидировала среди участников Nasdaq 100 с закрытием на +7%, а Advanced Micro Devices завершила с ростом более чем на +6%. Другие компании, связанные с чипами, включая Lam Research (+4%), Nvidia (+3%), Broadcom (+3%) и ASML Holding, также показали значительный рост, что подчеркивает сильный спрос в цепочке поставок полупроводников.

Экспозиция к криптовалютам стимулирует вторичный ралли

Биткойн продемонстрировал устойчивость, поднявшись на +1.29% до $89.03K, что вызвало энтузиазм среди акций, ориентированных на цифровые активы. Riot Platforms выросла более чем на +8%, Galaxy Digital Holdings — более чем на +6%, а Mara Holdings — более чем на +4%. Coinbase Global, крупная криптовалютная биржа, выросла более чем на +2%, что отражает улучшение аппетита к риску на рынке альтернативных активов.

Экономические перекрестные потоки формируют динамику торгов

Пятничные экономические данные создали смешанную картину для настроения инвесторов. Продажи существующих домов в США за ноябрь увеличились на +0.5% по сравнению с предыдущим месяцем и достигли 4.13 миллиона единиц — максимум за 9 месяцев, хотя и немного не дотянули до консенсус-прогноза в 4.15 миллиона. Однако индекс потребительского настроения Университета Мичигана за декабрь неожиданно снизился на -0.4 пункта до 52.9, не оправдав ожиданий повышения до 53.5.

Инфляционные ожидания показали неожиданный рост: показатель инфляции на 1 год был пересмотрен вверх до 4.2% с ранее сообщенных 4.1%. Эти разногласия создали неопределенность относительно устойчивости рыночного ралли.

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс высказался в поддержку акций, но оказал давление на фиксированный доход. Он охарактеризовал последние экономические данные как «довольно обнадеживающие» и отметил отсутствие признаков резкого ухудшения условий занятости. Уильямс прогнозирует рост ВВП США в 2025 году в диапазоне 1.5% — 1.75%, с ожидаемым ускорением в 2026 году. Важным моментом он обозначил терпеливую позицию по денежно-кредитной политике, заявив: «сейчас нет необходимости торопиться с дальнейшими мерами по монетарной политике, потому что сделанные нами сокращения уже поставили нас в очень хорошую позицию».

Тройное «ведьмовство» увеличивает волатильность сессии

Экспирация опционов, фьючерсов и деривативов в пятницу — так называемое тройное «ведьмовство» — вызвало повышенную волатильность на рынке. Согласно анализу Citigroup, рекордные $7.1 трлн номинальной открытой позиции были закрыты на рынках опционов США, что могло преувеличить обычные ценовые колебания. Фьючерсный рынок ФРС в настоящее время оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 27-28 января в 22%.

Глобальные акции участвуют в улучшении настроений

Международные рынки последовали за позитивным настроением, и индекс Euro Stoxx 50 в Европе вырос на +0.32%. Китайский Shanghai Composite достиг однодневного максимума и закрылся с ростом +0.36%, а японский Nikkei 225 — на +1.03%.

Рынки облигаций сталкиваются с препятствиями из-за смены настроений

Цены на казначейские облигации снизились, поскольку рост акций снизил спрос на активы-убежища. Доходность 10-летних облигаций выросла на +2.7 базисных пункта до 4.149%, а мартовские фьючерсы на 10-летние облигации закрылись с понижением на -8 тиков. Гаврикские комментарии Уильямса усилили давление на цены облигаций. Кроме того, крутое увеличение доходности кривой — вызванное недавним заявлением ФРС о покупке до $40 миллиардов в месяц краткосрочных казначейских векселей — продолжает оказывать давление на долгосрочные ценные бумаги.

Доходность немецких государственных облигаций показала заметный рост: 10-летний бунд достиг 9-месячного максимума в 2.899%, затем немного снизился и закрылся на +4.6 базисных пункта на уровне 2.895%. Доходность 10-летних британских гилтов выросла на +4.3 базисных пункта до 4.524%. Доходность 10-летних японских облигаций достигла 26-летнего максимума в 2.025% после повышения ставки Банка Японии и прогнозов дальнейшего ужесточения политики.

Экономические данные Германии разочаровали рынок: инфляция производителей в ноябре снизилась на -2.3% в годовом выражении, что было сильнее ожидаемых -2.2% и стало самым резким за 20 месяцев спадом. Индекс потребительского доверия GfK неожиданно снизился на -3.5 пункта до минимума за 1.75 года — -26.9, против прогноза на уровне -23.0. Розничные продажи в Великобритании без учета автозаправок удивительно сократились на -0.2% по сравнению с предыдущим месяцем, не оправдав ожиданий роста на +0.1%. Вероятность снижения ставки ЕЦБ на заседании 5 февраля остается близкой к нулю.

Значительные движения отдельных акций

Круизные операторы показали высокие доходности на фоне улучшения потребительского настроения. Carnival Corporation лидировала по росту сектора с +9% после публикации скорректированного EPS за второй квартал в размере $0.34, превысив консенсус в $0.24. Norwegian Cruise Line Holdings выросла более чем на +6%, а Royal Caribbean Cruises — более чем на +2%.

Несколько акций получили положительный импульс после повышения аналитиками. FactSet Research Systems выросла более чем на +5% после двойного повышения рейтинга от Huber Research Partners до «перспективного». Amphenol прибавила более +4% после повышения ценовой цели Truist Securities до $180 с $147. Cummins Inc (+1%) и Generac Holdings (+1%) также выиграли от оптимистичных изменений рейтингов.

Наоборот, слабость в отдельных секторах обусловлена негативными прогнозами по прибыли. Lamb Weston Holdings лидировала по падению в S&P 500 с -25% после снижения годовых продаж до $6.35-$6.55 млрд, что ниже консенсуса в $6.52 млрд. Nike упала более чем на -10%, возглавив список убыточных в Dow после снижения прогноза по выручке за Q3 в низком однозначном диапазоне и сжатию валовой маржи на 175-225 базисных пунктов из-за продолжающейся слабости в Китае. KB Home снизилась более чем на -8% после публикации EPS за Q4 в размере $1.55, что ниже консенсуса в $1.79, и с осторожным прогнозом на 2026 год. Conagra Brands упала более чем на -2% после отчета о снижении органических продаж на -3% во втором квартале, что хуже прогноза в -2.42%.

Сезонные факторы поддерживают позиционирование на конец года

Участники рынка отмечают сильные сезонные тенденции как фактор поддержки позитивного настроения. Данные Citadel Securities показывают, что с 1928 года индекс S&P 500 рос в декабре в последние две недели 75% случаев, при этом средний прирост за этот период составляет +1.3%. Эта историческая сезонность, возможно, побуждает инвесторов сохранять или увеличивать длинные позиции несмотря на экономические перекрестные потоки.