Ожидания снижения ставок стимулируют покупку акций TSX, поскольку канадский рынок достигает новых максимумов

Индекс S&P/TSX Composite показал хорошие результаты в пятницу, закрывшись на уровне 31 382,78 — нового рекордного максимума, что на 0,60% или 186,07 пункта выше предыдущего закрытия. Такой импульс отражает широкий оптимизм на рынке, связанный с ожидаемым смягчением монетарной политики со стороны южных границ.

Поворот ФРС стимулирует аппетит инвесторов

Участники рынка все больше уверены в скором снижении процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США. Инструмент CME FedWatch в настоящее время показывает, что трейдеры оценивают вероятность снижения на четверть пункта на заседании 9-10 декабря в 86,9%. Этот настрой был подкреплен недавними заявлениями представителей ФРС. Президент Нью-Йоркского отделения ФРС Джон Уильямс в прошлую пятницу высказался в мягком ключе, в то время как члены Совета Мишель Дейли и Кристофер Уоллер оба отметили, что дополнительные снижения ставок остаются оправданными до конца года. Тем временем политическое давление продолжает расти: президент Трамп и министр финансов Скотт Бессент неоднократно призывали к снижению стоимости заимствований, а Кевин Хассет выступает в качестве потенциального преемника председателя ФРС Джерома Пауэлла после окончания его срока в мае.

Экономические данные: смешанные сигналы для канадского роста

Статистическая служба Канады опубликовала данные по ВВП за третий квартал, показывающие уверенный рост на 2,6% в годовом выражении, значительно превысивший прогноз в 0,5%. В квартальном выражении рост составил 0,6%, восстановившись после пересмотренного сокращения на 0,5%. Это самый сильный показатель за текущий год. Однако предварительные оценки за октябрь показали месячное сокращение на 0,3%, при этом как сектор производства товаров, так и сектор услуг демонстрируют слабость.

Премьер-министр Марк Карни начал реализовывать меры по защите экономики от возможных тарифных воздействий, в том числе энергетический договор с премьером Альберты. Официальные лица прогнозируют, что тарифы США могут устранить $50 миллиардов долларов из канадского ВВП.

Победители сектора и отдельные акции

Лидерами роста стали материалы, энергетика и финансы, среди заметных победителей — серебряные компании Aya Gold and Silver, Endeavor Silver и First Majestic Silver, а также Vermilion Energy. Превышение в этих секторах отражает аппетит инвесторов к активам, хеджирующим инфляцию, на фоне ожиданий снижения ставок.

Наоборот, сектор здравоохранения и потребительские товары показали слабую динамику, с потерями у компаний Aritzia, Gildan Activewear, Dollarama и Sienna Senior Living.

Основные показатели корпоративных доходов

Zoomd опубликовала обнадеживающие результаты за третий квартал: чистая прибыль составила 3,8 миллиона долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Компания сообщила о выручке в 16,1 миллиона долларов, операционные расходы снизились на 5% до 3,2 миллиона долларов, а скорректированный EBITDA составил $4 миллиона. Прибыль на акцию — 0,06 канадских долларов, что подчеркивает устойчивость маржи несмотря на экономические трудности.

Для инвесторов, ищущих акции TSX для покупки, сочетание благоприятных ожиданий по ФРС, восстановленного роста ВВП и избирательной корпоративной силы создает привлекательный фон для позиционирования на рынке.