MGK против VOOG: Какой ETF Vanguard Growth подходит вашей стратегии портфеля?

Основные различия в двух словах

Когда речь идет о отслеживании американских акций роста, Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) и Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) занимают противоположные позиции — и это отличие важно больше, чем кажется на первый взгляд.

Оба фонда взимают одинаковую комиссию в размере 0,07%, что делает их одними из самых дешевых инструментов для инвестирования в акции роста. Однако их подходы значительно различаются. MGK сосредоточен исключительно на крупнейших компаниях роста — мега-кэпах с рыночной капитализацией свыше $200 миллиардов. VOOG, в свою очередь, использует более широкий подход, отслеживая все акции роста в индексе S&P 500, что приводит к гораздо большему портфелю.

Цифры рассказывают свою историю: VOOG содержит 217 акций, тогда как MGK держит строго отобранные 66 позиций. Это фундаментальное различие отражается во всем — от уровня риска до концентрации по секторам.

Производительность: рост против стабильности

За последние 12 месяцев (по состоянию на декабрь 2025), VOOG немного опередил MGK с общей доходностью 16,74% против 15,09%. Доходность по дивидендам показывает похожую картину: VOOG приносит 0,48% против 0,37% у MGK.

Но если посмотреть на пятилетний период, картина становится более сложной. MGK принес $2 083 при начальном вложении в $1 000, опередив VOOG с доходом $1 978. Однако это превосходство имело свою цену: максимальная просадка MGK составила -36,02%, тогда как у VOOG — -32,74%, что свидетельствует о большей волатильности во время рыночных коррекций.

Метрики бета подтверждают эту тенденцию — 5-летняя бета MGK равна 1,24, что указывает на значительно большие колебания цен по сравнению с S&P 500, тогда как у VOOG бета равна 1,10, что говорит о более плавной динамике.

Внутри портфеля: концентрация в технологиях против секторального баланса

Структура этих фондов показывает, почему их показатели отличаются. MGK сильно ориентирован на технологии — 58% его портфеля приходится на этот сектор. Три крупнейших холдинга — Nvidia, Microsoft и Apple — занимают значительную часть активов фонда, увеличивая экспозицию к мега-кэпам в технологическом секторе.

VOOG придерживается более сбалансированного подхода. Хотя технологии по-прежнему доминируют — 44% портфеля, — остальная часть распределена между коммуникационными услугами, потребительским циклом и другими секторами. Такая широта позволяет Nvidia, Microsoft и Apple занимать меньшую долю по сравнению с общим фондом, создавая естественную диверсификацию.

Плюс-минус очевиден: MGK захватил взрывной рост мега-кэп-технологий за последние годы, тогда как диверсификация VOOG защищает его от худших просадок при падении технологий.

$33B vs $21.7 млрд: активы и последствия

MGK управляет активами на сумму $33,0 миллиарда, тогда как у VOOG — $21,7 миллиарда. Эта разница в размере отражает привлекательность MGK для инвесторов, ищущих концентрированное воздействие на лидеров отрасли. Однако размер сам по себе не определяет превосходство — это просто разные инвестиционные философии и предпочтения инвесторов.

Как выбрать ETF, соответствующий вашим целям?

Выбирайте MGK, если: Вы верите, что компании мега-кэпа в сфере технологий продолжат обеспечивать рыночную доходность, готовы к значительным колебаниям и хотите максимальной экспозиции к крупнейшим драйверам роста на рынке. Такой концентрированный подход недавно оправдал себя, хотя прошлые результаты не гарантируют будущих.

Выбирайте VOOG, если: Предпочитаете более плавное инвестирование с меньшей волатильностью, цените экспозицию в нескольких секторах помимо технологий и хотите стабильности, которую обеспечивают 217 разнообразных позиций. Немного более высокая доходность за 1 год и более умеренные просадки свидетельствуют о сбалансированной стратегии роста.

Практическая реальность: оба фонда взимают одинаковую плату и предоставляют легальные пути для инвестирования в акции роста. Ваш выбор зависит от терпимости к волатильности и уверенности. Инвесторы, не готовые к колебаниям в -36%, могут отдать предпочтение более мягкому бета VOOG, тогда как сторонники доминирования мега-кэпа могут оправдать концентрацию MGK.

Основные показатели для сравнения

Выбор между MGK и VOOG в конечном итоге зависит от того, ищете ли вы концентрированные ставки на победителей мега-кэпа или предпочитаете более сбалансированный подход к акциям большого размера. Оба остаются надежными инструментами для долгосрочных инвесторов при таких низких издержках.