Уолл-стрит делает шаг назад перед важным решением Федеральной резервной системы

Американские фондовые рынки в понедельник пережили день с сдержанной распродажей: все три основных индекса закрылись в минусе, поскольку инвесторы готовились к объявлению о денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы, запланированному на среду. Сессия началась с оптимизмом, но быки не смогли удержать ранние достижения, что привело к тому, что можно назвать противоположностью умеренной силы на общем рынке.

Спад рынка отражает смешанные настроения

Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 215,67 пункта, что составляет снижение на 0,5 % и завершилось на уровне 47 739,32. Индекс Nasdaq Composite снизился на 32,22 пункта, или 0,1 %, закрывшись на уровне 23 545,90, в то время как индекс S&P 500 потерял 23,89 пункта и завершил день на уровне 6 846,51 — снижение на 0,4 %. Торговый импульс пытался восстановиться к середине дня, но усилия оказались недолговечными, поскольку продавцы вновь взяли контроль до закрытия сессии.

Участники рынка связывают ограниченное откатное движение частично с фиксацией прибыли, учитывая, что Nasdaq и S&P 500 в прошлую пятницу достигли своих лучших закрывающих уровней за месяц. Однако основным фактором, удерживающим инвесторов в стороне, остается предстоящие решение ФРС и более широкий вопрос о том, что будет дальше в цикле снижения ставок центрального банка.

Фактор ФРС доминирует в психологии рынка

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, существует вероятность 89,4 %, что Федеральная резервная система снизит ставки на 0,25 процентных пункта (25 базисных пунктов) в среду. Однако одновременно этот инструмент показывает только 60,5 % вероятность того, что центральный банк оставит ставки без изменений в январе, что говорит о том, что участники рынка ожидают отсутствия дальнейших снижений в ближайшее время.

Дэн Коатсворт, руководитель отдела рынков в AJ Bell, дал важное замечание о том, как могут отреагировать рынки: «Рынки могут не показать роста, если мы получим снижение на 25 базисных пунктов, учитывая, что инвесторы уже ожидают этого. Вместо этого рынки, скорее всего, двинутся значительно вверх или вниз, если снижение не произойдет или если оно будет значительно больше ожидаемого». Этот анализ подчеркивает, что ожидаемый исход уже заложен в текущие оценки.

Дивергенция секторов формирует направление рынка

Акции золота испытали резкое давление на продажу в ходе понедельничной сессии, индекс NYSE Arca Gold Bugs снизился на 2,1 %. Акции биотехнологий также столкнулись с заметными препятствиями, поскольку индекс NYSE Arca Biotechnology зафиксировал убыток в 1,6 %. Сектора коммунальных услуг, природного газа и здравоохранения также испытывали трудности с поиском опоры.

В отличие от этого, акции сетевых технологий, компьютерного оборудования и полупроводников смогли показать скромный рост, что свидетельствует о некоторой ротации в сторону технологичных сегментов рынка.

Международные рынки показывают смешанные результаты

На азиатско-тихоокеанском рынке в понедельник показатели акций разошлись. Индекс Nikkei 225 в Японии вырос на 0,2 %, а индекс Shanghai Composite в Китае — на 0,5 %. Однако индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 1,2 %, что отражает региональную неопределенность.

Европейские рынки также продемонстрировали раздельные результаты: индекс DAX в Германии вырос на 0,1 %, а индекс FTSE 100 в Великобритании снизился на 0,2 %. Индекс CAC 40 во Франции снизился на 0,1 %, что свидетельствует о более широкой осторожности среди континентальных европейских инвесторов.

Рынки фиксированного дохода сигнализируют о росте ожиданий повышения ставок

На рынке облигаций доходность десятилетних казначейских облигаций, движущаяся в противоположную сторону от цен облигаций, увеличилась на 4,3 базисных пункта и достигла 4,182 %, что говорит о том, что инвесторы пересматривают свои ожидания относительно будущих траекторий ставок.

Что дальше для рынков

Экономический календарь вторника включает отчет по числу вакансий за октябрь, хотя его влияние на рынок может быть незначительным. Объемы торгов, вероятно, останутся низкими, поскольку двухдневное заседание Федеральной резервной системы официально начинается, и все взгляды сосредоточены на решении по ставкам и сопутствующем руководстве по политике.