Стратегический поворот DRVN: Продажа автомойки в рамках достижения целей по снижению долговой нагрузки

Driven Brands Holdings Inc. (DRVN) сделала важный шаг в перестройке своей структуры капитала, согласившись продать свои международные операции по мойке автомобилей франчайзинговым партнерам Franchise Equity Partners. Сделка, оцененная в 406 миллионов евро, представляет собой заметный сдвиг в стратегии портфеля компании, поскольку она сосредотачивает ресурсы на своих основных автомобильных дилерских операциях в Северной Америке.

Структура сделки и график

В соответствии с условиями соглашения, Franchise Equity Partners приобретет IMO (международный бизнес по мойке автомобилей) на основе его балансовой стоимости по состоянию на 30 июня 2025 года. Ожидается, что сделка будет завершена в первом квартале 2026 года, что даст DRVN четкий график для этой стратегической продажи.

Снижение долга и финансовые преимущества

Продажа имеет существенные последствия для оптимизации баланса DRVN. По словам Майка Диамонда, финансового директора, выручка от этой продажи в первую очередь пойдет на снижение долговых обязательств компании. Ожидается, что сделка снизит про-форму долговую нагрузку примерно на 0,3x, приближая организацию к заявленной цели достижения 3x чистого долга к концу 2026 года.

Доходы, полученные от инициативы по продаже мойки автомобилей, будут направлены на снижение долга и другие общие корпоративные нужды, что подтверждает приверженность руководства финансовой дисциплине.

Обновленные прогнозы на 2025 финансовый год

Учитывая запланированную продажу, DRVN пересмотрела свои финансовые ожидания на 2025 год. Компания теперь будет учитывать результаты сегмента мойки автомобилей как прекращенные операции, начиная с четвертого квартала 2025 года.

Обновленные прогнозы включают:

• Прогноз выручки: $1,85 миллиарда до $1,87 миллиарда (скорректировано с предыдущего диапазона $2,1 миллиарда до $2,12 миллиарда)
• Скорректированный EBITDA: $445 миллионов до $455 миллионов (по сравнению с предыдущим прогнозом $E0@миллионов до $E0@миллионов$525
• Скорректированный разводненный EPS от продолжающейся деятельности: $1,18 до $1,23 предварительно $535 в сравнении с предыдущим диапазоном $1,23 до $1,28)

Компания сохраняет ожидания по росту сети примерно на 175–200 объектов, что свидетельствует о доверии к динамике основного бизнеса дилерских центров, несмотря на корректировку портфеля.

Реакция рынка

В понедельник акции DRVN показали умеренное давление, закрывшись на уровне $14,13 на Nasdaq, что составляет снижение на 3,29% за сессию.