Техническое мастерство Arista в области AI-сетей: сможет ли импульс сохраниться?

Конкурентная среда в области AI-сетей усиливается, с Arista Networks, Inc. ANET, конкурирующей с мощными соперниками Cisco Systems, Inc. CSCO и Hewlett Packard Enterprise Company HPE. HPE продемонстрировала особенно сильные показатели, зафиксировав рост чистых продаж в сегменте сетей на 150% по сравнению с прошлым годом в своем последнем финансовом четвертом квартале, что было достигнуто благодаря интеграции AI-сетевых технологий Juniper. Тем временем Cisco использовала свою обширную партнерскую экосистему для проникновения в AI-сети, с помощью своей платформы Secure AI Factory, построенной на базе NVIDIA Spectrum-X Ethernet, что привело к двузначному росту заказов на коммутаторы для дата-центров.

Техническая база и рыночная позиция ANET

Техническая мощь Arista сосредоточена на комплексных платформах данных, которые объединяют автоматизацию без вмешательства, надежную безопасность, управление трафиком и телеметрию в единое управление сетью. Архитектура Etherlink разработана для повышения эффективности использования GPU и вычислительных возможностей — критически важное в условиях роста AI-нагрузок в дата-центрах. Вместо закрытого подхода Arista создала широкую экосистему, включающую NVIDIA, AMD, Anthropic, Arm, Broadcom, OpenAI, Pure Storage и VAST Data. Стратегическое партнерство с NVIDIA направлено на создание бесшовной экосистемы AI-дата-центров, которая синхронизирует сетевую инфраструктуру с платформами AI-вычислений.

Технологический тренд характеризуется быстрым развитием: AI-сети уже перешли с 400G на 800G скорости, а прогнозы указывают на внедрение 1.6G. Согласно Precedence Research, рынок AI в сетях ожидает рост с $15.28 миллиардов в 2025 году до $192.42 миллиардов к 2034 году, что соответствует сложному среднегодовому росту в 32.51%.

Финансовые показатели и перспективы роста

Прогноз доходов Arista подчеркивает уверенность в этом рыночном сегменте: компания подтвердила свои ожидания по доходам, связанные с AI, в размере $1.5 миллиарда на 2025 год и $2.75 миллиарда на 2026 год. Динамика акций отражает эту позицию: акции ANET выросли на 8% за последний год, в то время как общий рынок вырос всего на 0.8%.

С точки зрения оценки, Arista торгуется по мультипликатору цена/продажи за будущее — 14.88, что значительно выше среднего по отрасли — 4.75, что свидетельствует о рыночных ожиданиях устойчивого роста. Аналитические пересмотры были умеренно положительными: оценки прибыли на акцию за 2025 год увеличились на 3.23% до $2.88 за акцию за последние 60 дней, а оценки за 2026 год выросли на 3.44% до $3.31.

Оценка инвестиционной привлекательности

Arista в настоящее время имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Hold). Компания сталкивается с конкуренцией со стороны хорошо капитализированных соперников, однако ее технические возможности и стратегические партнерства обеспечивают защитные преимущества. Основными драйверами роста являются ускоряющийся спрос со стороны облачных гиперскалеров, AI-нативных провайдеров и корпоративных кампусных внедрений, ищущих передовые сетевые решения. Устойчивость позиций ANET будет зависеть от сохранения технологического преимущества на фоне усиливающейся конкуренции и выполнения амбициозных целей по доходам на 2026 год.