Почему ваш портфель акций испытывает "отскок мертвой кошки" — и что это на самом деле означает

Мы все там были: после месяцев наблюдения за тем, как акция краснеет, внезапно наступает зеленый день. Затем еще один. Цена поднимается до уровней, которых вы давно не видели. Ваш палец висит над кнопкой продажи. Но это настоящее восстановление или просто ловушка?

Объяснение “падения мертвой кошки”: почему это происходит

Investopedia определяет падение мертвой кошки как момент «когда акция значительно снизилась, но затем испытывает кратковременный рост, часто перед продолжением нисходящей тенденции». Звучит как возможность — и технически так и есть — но только если вы понимаете, что на самом деле происходит за кулисами.

Вот психология: инвесторы замечают какую-то полусносную новость о компании и убеждают себя, что кошмар закончился. «Может быть, руководство наконец-то взяло себя в руки», — думают они. Поэтому покупают, временно поднимая цену. Но затем реальность возвращается. Фундаментальные проблемы остаются. Отскок рушится, и нисходящая тенденция продолжается.

Название говорит само за себя — даже мертвая кошка отскакивает, когда она ударяется о землю.

Как распознать его до того, как он обвалится

Ключевой фактор — тайминг. Поскольку такие ралли по своей природе временные, нужно поймать их рано и быстро выйти. Вот что отличает инвесторов, которые используют возможность, от тех, кто остается с «мешком»:

Смотрите на тренд, а не только на отскок

Если акция была надежным активом в прошлом и внезапно взлетает без какого-либо значительного катализатора, что-то не так. Сравните её волатильность сейчас с её паттерном за последний год. Внезапные движения в изоляции — красные флаги.

Следите за движениями других

Когда весь рынок растет, ваши прибыли с акции сливаются с шумом. Но когда ваша отдельная позиция прыгает, а рынок остается плоским? Такое избирательное движение часто указывает на FOMO-покупки, а не на фундаментальную силу.

Проверяйте, что говорят профессионалы

Обновления аналитиков могут действительно сигнализировать о повороте — или они могут быть поздней реакцией на уже оцененный отскок. Обратите внимание на тайминг: произошло ли обновление до всплеска или после него?

Коэффициент P/E никогда не лжет

Если цена акции по отношению к прибыли резко взлетела по сравнению с её исторической средней, вы смотрите на завышенные ожидания, а не на реальную ценность. Это классический материал для падения мертвой кошки.

Что это значит для вашей стратегии портфеля

Настоящая возможность заключается в наличии плана еще до того, как произойдет отскок. Если у вас есть акция, которая показывала низкую доходность, и вдруг резко выросла, у вас есть выбор: это ваш момент выхода или вы держите ради реального восстановления?

Напротив, если вы ждали на стороне для входа в качественную компанию, этот краткий спад после отскока может стать вашим шансом купить по настоящей стоимости.

Ни один из вариантов не правильный или неправильный — всё зависит от роли этой акции в вашей общей стратегии.

Итог о падениях мертвой кошки

Как и большинство явлений в инвестировании, падение мертвой кошки нейтрально. Оно ни хорошее, ни плохое — это просто механика рынка. Важно уметь распознавать его, понимать тайминг и действовать решительно в соответствии со своими финансовыми целями.

Инвесторы, которые побеждают, не обязательно умнее. Они просто подготовлены. Они знают, что ищут, действуют без эмоций и не позволяют временным ценовым колебаниям переиграть их долгосрочную стратегию. Освойте этот подход, и вы превратите то, что кажется хаосом, в четкие сигналы.