Великолепный ИИ-ход Alphabet: инновации в инфраструктуре могут стать настоящим козырем

Уникальное преимущество в аппаратном обеспечении ИИ, о котором никто не говорит

Пока все сосредоточены на больших языковых моделях и генеративных чат-ботах ИИ, Alphabet тихо создает нечто более защищенное: собственный кремний. Компания разрабатывает и внедряет собственные тензорные процессоры (TPUs) — специализированные чипы, предназначенные специально для задач глубокого обучения и инференса. Это дает Alphabet структурное преимущество, которого конкуренты, полагающиеся исключительно на универсальные GPU Nvidia, просто не имеют.

Генеральный директор Сундар Пичаи подчеркнул этот момент в последнем отчете о доходах: «Наша обширная и надежная инфраструктура, которая обеспечивает работу всех продуктов Google, является основой нашего стека и ключевым отличием». По мере того как большие языковые модели становятся все более сложными и требуют больших вычислительных ресурсов, контроль над специализированным кремнием становится все более ценным. Недавнее партнерство Alphabet с Anthropic (создателем Claude) и обсуждения с Meta о поставках чипов демонстрируют, как эта инфраструктурная крепость превращается в оружие.

Поиск не сломался — он стал лучше

Взрыв популярности ChatGPT три года назад вызвал потрясения в Кремниевой долине. Впервые массовый продукт ИИ начал угрожать каннибализировать трафик поиска. Alphabet ответила не защитой, а кардинальным переосмыслением того, чем может быть поиск. AI Overview и AI Mode преобразовали Google Search из сервиса по выдаче ссылок в движок ответов на базе ИИ.

Результаты говорят сами за себя: продажи за третий квартал выросли на 16% по сравнению с прошлым годом, а количество платных кликов значительно ускорилось. Google Search удерживает примерно 90% доли рынка, а Gemini 3 от Alphabet был признан лучшей LLM в нескольких отраслевых рейтингах. Компания насчитывает 650 миллионов активных пользователей Gemini — огромную базу для монетизации.

Облачные сервисы: где ИИ превращается в реальный бизнес

За инновациями, ориентированными на потребителя, стоит Google Cloud Platform, где истинное преимущество Alphabet в области ИИ становится очевидным. Доходы от облачных сервисов выросли на 34% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, чему способствовали предприятия, создающие собственные приложения и ИИ-агентов на инфраструктуре Alphabet. Именно здесь потенциал, теория и хайп превращаются в реальные повторяющиеся доходы.

Модель монетизации проста: клиентам нужны вычислительные ресурсы, им нужны специализированные ИИ-чипы и проверенные LLM. Alphabet может предоставить все три. Ни один другой технологический гигант не закрепил за собой такой полный стек так эффективно.

Поворот в капитальных расходах 2026 года

Руководство повысило прогноз капитальных затрат на 2025 год до $91 миллиардов и $93 миллиардов — по сравнению с предыдущим прогнозом в $85 миллиардов. Но более важное объявление — запланированное «значительное увеличение» в 2026 году. Это не оптимистичные заявления. Эти сотни миллиардов уже превращаются в ускорение роста облачных услуг, увеличение объема платных кликов и укрепление конкурентных позиций.

Цикл обычно выглядит так: инвестиции в инфраструктуру → создание лучших продуктов → захват доли рынка → получение прибыли. Если 2025 год был годом агрессивного расширения, то 2026 может стать годом, когда эти ставки начнут приносить измеримую отдачу.

Общий конкурентный ландшафт

Alphabet не один в этой гонке вооружений ИИ. Amazon, Meta Platforms, Nvidia и Broadcom — все участники масштабного расширения возможностей ИИ в отрасли. Однако у Alphabet есть нечто редкое: доказанное доминирование в поиске, прямое производство чипов, ведущие LLM и огромный облачный инфраструктурный след. Немногие компании могут похвастаться такой комбинацией.

Вопрос не в том, принесут ли инвестиции в ИИ доход — данные уже показывают, что да. Вопрос в том, какие компании смогут превратить эти инвестиции в устойчивые конкурентные преимущества и реальную прибыльность. Исходя из текущих тенденций, Alphabet, похоже, готовится к значительным прибылям, когда наступит период окупаемости в 2026 году.