Создавая монструозные доходы: два гиганта биотехнологий, которые стоит держать

Аргументы в пользу долгосрочных позиций в биотехнологиях

Сектор биотехнологий представляет собой уникальный парадокс для инвесторов. Меньшие компании, еще не достигшие прибыльности, в этой области могут принести трансформирующую прибыль тем, кто достаточно терпелив, чтобы держать акции через волатильность и неопределенность. Особенно привлекательными для долгосрочного формирования портфеля выделяются два игрока: CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP) и Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX). Обе организации работают на передовой своих терапевтических направлений и обладают клиническими разработками, которые могут изменить уход за пациентами и принести акционерам значительный потенциал роста.

CRISPR Therapeutics: Обещания генной инженерии в реальном мире

Реальность революционной медицины

CRISPR Therapeutics представляет собой передовую линию точной медицины, однако инвесторам необходимо понимать как возможности, так и препятствия. Флагманская терапия компании, Casgevy, стала первой CRISPR-основной генной терапией, получившей одобрение регуляторов. Однако этот прорыв сопровождается практическими ограничениями: стоимость терапии составляет 2,2 миллиона долларов, и она доступна только в специализированных центрах. Получение страхового покрытия и оплату со стороны страховщиков останутся постоянными вызовами.

Где появляется истинная ценность

За этими препятствиями скрыт огромный потенциал. Casgevy лечит два разрушительных редких кровяных заболевания — серповидноклеточную анемию и бета-талассемию, зависимую от трансфузий, предлагая то, чего традиционная медицина никогда не могла: однократное излечение. Обычно пациенты вынуждены жить с постоянной зависимостью от трансфузий; Casgevy потенциально полностью устраняет эту нагрузку.

Разработка компании показывает, почему периоды удержания акций могут принести огромную прибыль. CTX310 нацелен на коррекцию метаболических нарушений сердечно-сосудистой системы, обеспечивая постоянное снижение уровня LDL холестерина и триглицеридов одним курсом лечения. В отличие от традиционных лекарств, требующих пожизненного соблюдения режима, этот подход обеспечивает постоянное улучшение. Аналогично, SRSD107 — долгосрочный антикоагулянт в разработке, который планирует заменить ежедневные медикаменты двухразовым приемом и устранить тяжелые кровотечения, связанные с текущими вариантами.

Каждый успех в клинических испытаниях этого портфеля может открыть значительную ценность для акционеров по мере ускорения коммерциализации Casgevy.

Viking Therapeutics: Восхождение на волну управления весом

Выход на огромный рынок возможностей

Viking Therapeutics работает в одной из самых быстрорастущих областей здравоохранения: борьбе с ожирением и управлением весом. Терапевтический класс продемонстрировал убедительные показатели эффективности, однако остается относительно недоиспользованным. Хотя компания будет конкурировать с крупными фармацевтическими гигантами, ее ведущий кандидат VK2735 уже показал превосходную эффективность в клинических исследованиях фазы 2.

Двойной подход, двойное преимущество

VK2735 действует как двойной агонист, активируя гормональные пути GLP-1 и GIP — механизм, доказавший свою эффективность при метаболических расстройствах. Что отличает подход Viking, так это стратегия разработки. Помимо формулы для подкожных инъекций, находящейся на поздней стадии испытаний, компания одновременно разработала оральную таблетку. Это существенно важно: многие пациенты предпочитают таблетки, а оральные формы обладают преимуществами в производстве и распространении, что может способствовать масштабному внедрению.

Общая картина портфеля

Стратегия Viking идет дальше VK2735. Компания планирует начать клинические испытания еще одного двойного агониста, нацеленного на пути амиллина и кальцитонина. VK2809, кандидат на лечение стеатогепатита, связанного с метаболическими нарушениями, успешно прошел среднеступенчатое тестирование в другой области с высоким спросом. Такой поэтапный подход к развитию портфеля позволяет Viking захватывать несколько рыночных возможностей последовательно в ближайшие годы.

Расчет риск-вознаграждение

Обе компании несут реальные клинические и регуляторные риски. Неудачи в текущих испытаниях могут существенно повлиять на динамику акций. Однако инвесторы, готовые держать акции через неопределенность и волатильность, могут обнаружить, что успешные промежуточные и финальные результаты принесут огромные прибыли, характерные для ранних стадий биотехнологических прорывов. Возможности — это революционные генные терапии и лекарства от ожирения, решающие масштабные незакрытые потребности, — предполагают значительный потенциал роста для дисциплинированных долгосрочных инвесторов, которые займут позиции до полного наступления этих катализаторов.

Для инвесторов, комфортных с присущей биотехнологиям волатильностью, обе компании — CRISPR Therapeutics и Viking Therapeutics — заслуживают серьезного рассмотрения в качестве основных активов в портфеле с учетом уровня риска.