Напоминание в календаре: Когда выполнять стратегии по налоговым убыткам перед концом года

С окончанием 2025 года настало время отметить важные даты в вашем инвестиционном календаре. Продажа по убыточным позициям — практика стратегической ликвидации слабых активов для компенсации налоговых обязательств — требует точного соблюдения сроков. Пропуск сроков может означать упущение значительных налоговых льгот, поэтому инвесторам по всей Северной Америке необходимо знать последние окна для реализации этих стратегий.

Критические сроки, которые нельзя пропустить

Сроки проведения налоговой утилизации убытков варьируются в зависимости от юрисдикции. В Канаде отметьте 30 декабря 2025 года как ваш абсолютный последний день. Эта дата означает, что сделки должны быть завершены в рамках T+1 — то есть сделки закрываются на следующий рабочий день после исполнения(сделки закрываются на следующий рабочий день после исполнения). Регуляторные изменения в мае 2024 года значительно ужесточили этот срок, сократив его с предыдущего T+2.

Американские инвесторы имеют до 31 декабря 2025 года для осуществления своих продаж по убыточным позициям согласно руководящим принципам IRS. Этот дополнительный день дает минимальное преимущество, но может иметь значение на быстро меняющихся рынках.

Для австралийских налогоплательщиков срок значительно продлевается — до 30 июня 2026 года — поскольку он совпадает с окончанием финансового года в Южном полушарии (финансовый год 2025/2026).

Как на самом деле работает продажа по убыточным позициям

Механика проста: когда инвестиция теряет в стоимости, её продажа фиксирует этот убыток. Поскольку капитальные убытки подлежат налоговому вычету, они могут напрямую компенсировать полученные в другом месте портфеля капитальные прибыли, снижая общую налоговую нагрузку. Стратегия особенно эффективна в ноябре и декабре, когда массовая ликвидация создает возможности.

Однако есть важная ловушка: IRS запрещает так называемые “wash sales” — ситуации, когда инвестор продает убыточную позицию и сразу же покупает такую же ценную бумагу, чтобы незаконно получить налоговую льготу. Чтобы оставаться в рамках закона, необходимо подождать минимум 30 дней перед повторной покупкой акций, проданных с убытком. Кроме того, позиции должны быть удержаны более 30 дней до продажи, чтобы их можно было учитывать.

Скрытая возможность в конце года

Хотя большинство инвесторов сосредоточены на продаже убыточных активов для налоговых целей, данные Canaccord Genuity Group показывают противоположную закономерность. Акции, упавшие более чем на 15% с начала года, обычно показывают худшую динамику по сравнению с широким индексом почти на 4% в период интенсивной продажи по убыточным позициям (с середины ноября до середины декабря). Однако эти же сильно обесцененные ценные бумаги показывают рост на 3.6% с середины декабря до середины января.

Этот эффект восстановления создает арбитражную возможность: инвесторы могут покупать сильно ликвидированные позиции в пиковый сезон продаж и получать значительную прибыль по мере восстановления рынков в новом году.

Когда лучше действовать: как поступают профессионалы

Менеджеры портфелей рекомендуют действовать решительно во второй и третьей неделе декабря. Этот период дает достаточно времени до традиционного “ралли Санта-Клауса” — позднемесячного роста цен на акции, который обычно предшествует более сильному январю — и позволяет позициям спокойно завершить год перед отчетностью.

Ликвидность сокращается по мере приближения сроков, поэтому задержки могут привести к худшим ценам исполнения. Будь то сбор убытков или покупка перепроданных активов, средина декабря — оптимальное время для реализации сделок, прежде чем праздничное снижение ликвидности рынка начнет сказываться.

Итог: обязательно проконсультируйтесь с налоговым консультантом или финансовым специалистом перед реализацией любой стратегии. Предоставленная информация носит образовательный характер и не заменяет персональную налоговую консультацию. Ваш бухгалтер поможет определить, соответствует ли продажа по убыточным позициям вашей ситуации и поможет выбрать правильные даты для действий в вашем календаре до истечения этих критических сроков.