CQP под давлением: B of A Securities сигнализирует о осторожности на фоне смены институциональных стратегий

Аналитик подтверждает медвежью позицию по энергетическому MLP

Bank of America Securities подтвердил свою оценку Недостаточный потенциал по Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP) по состоянию на середину декабря 2025 года. Несмотря на умеренный потенциал роста, заложенный в консенсусных оценках, аналитическое сообщество сохраняет осторожный взгляд на этот сектор инфраструктуры энергетики.

Целевые цены указывают на скромный потенциал восстановления

Текущий консенсус аналитиков предполагает ограниченные возможности для роста, средняя целевая цена на один год составляет $57.12 за акцию — что примерно на 7% выше недавнего уровня торгов CQP в $53.37. Однако прогнозы сильно разнятся: от консервативных $45.45 до оптимистичных $74.55, что отражает различные взгляды на траекторию развития компании. Прогнозируемая выручка на следующий период составляет $9,960 миллионов, что на 3.38% меньше по сравнению с прошлым годом, а не-GAAP прибыль на акцию ожидается на уровне $4.59.

Институциональный интерес показывает смешанные сигналы

Институциональный ландшафт представляет собой сложную картину. Около 230 фондов и институтов держат позиции в CQP, что на 7 участников меньше по сравнению с предыдущим кварталом. В то же время средний вес фондовых портфелей увеличился до 0.40% — рост на 8.20%, а общее количество акций, принадлежащих институциональному сектору, снизилось на 0.12% до 239.44 миллиона. Рынок опционов настроен конструктивно: соотношение пут/колл составляет 0.57, что указывает на бычью позицию среди трейдеров деривативов.

Структура акционерного капитала остается сосредоточенной

Структура владения сильно сконцентрирована у крупных участников. Blackstone удерживает доминирующую долю в 21.14% с 102.35 миллионами акций, без изменений по сравнению с предыдущим периодом. Brookfield Asset Management занимает сопоставимую позицию — 20.99%. Среди биржевых продуктов AMLP — Alerian MLP ETF увеличил свои активы до 9.17 миллиона акций (1.89% владения), что на 7.27% больше по сравнению с предыдущим кварталом, хотя фонд сократил свою относительную долю на 3.59%. Аналогичные тенденции наблюдаются у других крупных держателей, таких как Alps Advisors и MIRAE Asset Global ETFs, показывающих умеренное накопление акций, но значительную активность по ребалансировке портфеля.

Смешанные сигналы как со стороны аналитического сообщества, так и со стороны институциональных инвесторов подчеркивают продолжающуюся дискуссию о оценке и перспективах роста CQP в текущих условиях энергетического рынка.