Следующая волна инвестиционного банкинга: почему эти три гиганта могут доминировать в 2026 году

2025-12-26 04:32:34

Машина сделок наконец снова запускается. После лет неопределенности рынки капитала показывают явные признаки ускорения в преддверии 2026 года — и это может означать серьезный рост для крупнейших игроков в сфере инвестиционного банкинга.

Числа рассказывают убедительную историю

Вот что происходит на самом деле: объем слияний и поглощений вырос на 8% по сравнению с прошлым годом, но самое главное — стоимость сделок взлетела на 146%. Это не постепенный рост; это крупные транзакции, наконец, начинают двигаться. Мега-сделки, стратегические распродажи и волна инвестиций, управляемая ИИ, которая охватывает корпоративную Америку.

Активность IPO также говорит сама за себя. К концу сентября этого года уже было достигнуто количество IPO за весь 2024 год и собранные средства. Только за третий квартал было проведено 65 IPO, привлечено 15,7 миллиарда долларов, что превосходит показатели третьего квартала прошлого года — 40 IPO на сумму 8,6 миллиарда долларов. Компании, такие как Figma, CoreWeave и Circle Internet Group, доказали, что интерес рынка вернулся.

И, конечно, есть «слон в комнате»: по слухам, SpaceX готовится к публичному дебюту, который может оценить компанию более чем в 1,5 триллиона долларов. Это тот тип мега-IPO, который задаст тон для 2026 года.

Почему 2026 может стать годом прорыва

Макроэкономическая обстановка быстро меняется. Процентные ставки снижаются, инфляция замедляется, регуляторные препятствия в основном исчезли. Компании больше не сидят в стороне; они активно планируют стратегии слияний и поглощений и сроки выхода на биржу.

Это не просто циклическое восстановление — это институциональный капитал, который понимает, что худшее позади. Крепкие корпоративные балансы, обновленная уверенность и благоприятные условия финансирования — все это происходит одновременно. Для инвестиционных банков это означает больше оплачиваемых часов и поток сделок.

Кто выигрывает в этой ситуации?

JPMorgan Chase постоянно занимает первое место среди крупнейших банков США и лидирует по доходам от инвестиционного банкинга. Его глубокая капитализация и опыт в сложных заемных финансированиях дают ему преимущество на самых крупных сделках.

Goldman Sachs — это чистый инвестиционный банк. Он доминирует в рейтингах по консультациям по слияниям и поглощениям по всему миру и постоянно занимает первое место по стоимости сделок. Волна мега-сделок этого года уже доказала его конкурентоспособность.

Morgan Stanley тихо создал непобедимую франшизу в области IPO, особенно в секторах технологий и здравоохранения. Эти сектора лидируют в восстановлении рынка, и Morgan Stanley идеально расположен, чтобы захватить этот поток.

Настоящее испытание

Инвестиционный банкинг по своей природе цикличен — взлеты и падения. После лет депрессии в сделках спрос действительно накопился. Но важна реализация. Банки, которые смогут быстрее закрывать сделки и выигрывать консультационные мандаты, получат львиную долю прибыли.

Тезис о 2026 году прост: сделочный бум возвращается, капитал течет, и эти три института обладают масштабом, брендом и связями, чтобы доминировать. То, смогут ли они реализовать этот потенциал, и определит год.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .