Умные деньги удваивают ставки на ETF облигаций по мере охлаждения ралли в сфере технологий и снижения интереса инвесторов

Heirloom Wealth Management только что сделала смелый шаг в области фиксированного дохода, значительно увеличив свою позицию в PIMCO Active Bond ETF (NYSE: BOND). Управляющий капиталом приобрел дополнительно 40 231 акцию в третьем квартале, доведя общий объем до 482 494 акций на сумму примерно $45,04 миллиона — этот шаг свидетельствует о доверии к стратегиям фиксированного дохода на фоне волатильных рынков акций.

Когда облигации становятся якорем

Согласно отчету SEC от 10 ноября 2025 года, увеличение позиции Heirloom на $4,27 миллиона представляет собой стратегическую перераспределение в сторону стабильности. Особенно важно: BOND теперь является крупнейшей единственной позицией фонда, составляя 10,88% его отчетных активов под управлением. Это не случайное распределение — это отражение институциональной уверенности в роли облигаций в диверсифицированном портфеле.

Позиции фонда рассказывают интересную историю. В то время как такие технологические акции, как Alphabet ($31.91M, 7,7% активов под управлением), Nvidia ($29.51M, 7,1%), и Microsoft ($28.03M, 6,8%), остаются значимыми позициями, они теперь значительно меньше, чем доля ETF облигаций. Посыл ясен: даже несмотря на рост S&P 500 на фоне эйфории вокруг искусственного интеллекта, опытные управляющие хеджируют риски с помощью фиксированного дохода.

Облигации тихо работают

Активно управляемый фонд облигаций PIMCO использует гибкий мандат по инвестиционным облигациям с выборочными высокодоходными позициями (до 30% активов). По состоянию на 9 ноября 2025 года акции BOND торговались по цене $93,49, показав совокупную доходность за год в 7,34%, при этом доходность составляла 5,07% в год. Да, за последний год ETF недобрал 5,32 процентных пункта по сравнению с S&P 500 — это компромисс, который инвесторы принимают ради меньшей волатильности и стабильного дивидендного дохода.

Ежемесячное ребалансирование и выплаты дивидендов делают этот фонд привлекательным для инвесторов, ищущих предсказуемые источники дохода. Его активы включают казначейские облигации США, агентские облигации, корпоративный кредит, ипотечные ценные бумаги и ценные бумаги, обеспеченные активами, что обеспечивает диверсификацию, которой обычно не хватает в портфелях с высокой долей акций.

Что это значит для вашего портфеля

Heirloom теперь управляет 43 отчетными позициями на сумму $413,9 миллиона в активах 13F. Осознанный сдвиг в сторону облигаций — особенно в сочетании с значительными технологическими позициями — свидетельствует о продуманном подходе к управлению рисками. Фонд не отказывается от роста; он просто признает, что ETF облигаций предлагают структурные преимущества: ликвидность, профессиональное управление, ежемесячный доход и стабилизацию портфеля во время волатильности рынка акций.

Активы BOND на сумму $5,91 миллиарда и фокус на риск-скорректированную доходность делают его испытательной площадкой для институциональных инвестиций в фиксированный доход. Для индивидуальных инвесторов, следящих за этим шагом, это напоминание о том, что даже во время бычьего рынка, движимого крупными технологическими компаниями, институциональный подход включает значительные позиции в облигациях.