Бум в сфере коммуникационных услуг: какой телекоммуникационный ETF стоит держать в поле зрения?

Телекоммуникационный сектор только что претерпел серьезные изменения. Тогда, когда AT&T (NYSE: T) и Verizon (NYSE: VZ) доминировали, телекоммуникационные ETF были сосредоточены на стабильных дивидендных акциях. Но это уже в прошлом. В 2018 году MSCI и S&P переписали правила, объединив старый телекоммуникационный сектор с частями потребительских товаров и технологий, создав «группу коммуникационных услуг». Результат? Сегодняшний ассортимент телекоммуникационных ETF доминируют такие компании роста, как Facebook (NASDAQ: FB) и Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL), а не традиционные телекоммуникационные гиганты.

Для инвесторов, ищущих рост в этом трансформированном секторе, вот ваш путеводитель по лучшим доступным телекоммуникационным ETF.

Тяжеловес: Communication Services Select Sector SPDR (XLC)

Коэффициент расходов XLC: 0,13% в год

Когда сектор коммуникационных услуг официально запустился, XLC вышел на рынок первым — и стал абсолютным успехом. С примерно $3 миллиардом активов под управлением этот телекоммуникационный ETF содержит 26 акций, но сосредоточен в основном. Две категории акций Facebook и Alphabet составляют более 40% веса фонда.

История здесь проста: вы получаете экспозицию к быстрорастущим медиа и развлекательным компаниям наряду с традиционным телекомом. Минус? Недавние аналитические настроения охладели, прогнозы долгосрочного роста EPS снизились с 12,5% до 10,6%. Тем не менее, снижение цен создало возможности для оценки в этом телекоммуникационном ETF.

Общий вариант: Vanguard Communication Services ETF (VOX)

Коэффициент расходов VOX: 0,1%

Вместо запуска чего-то нового, Vanguard переработал свой существующий телекоммуникационный ETF в эпоху коммуникационных услуг. VOX содержит 110 акций — значительно более диверсифицирован, чем XLC, — но риск концентрации остается. Топ-10 активов составляют почти 70% веса этого телекоммуникационного ETF, включая Facebook, Alphabet, Verizon (NYSE: VZ) и Netflix (NASDAQ: NFLX).

Большое количество активов делает VOX привлекательным, если вы хотите больше свободы от мега-крупных технологических компаний. Однако помните, что вы по сути делаете ставку на тех же основных игроков.

Бюджетный вариант: Fidelity MSCI Communication Services ETF (FCOM)

Коэффициент расходов FCOM: 0,084%

Ищете самый дешевый телекоммуникационный ETF? Fidelity предлагает. FCOM отслеживает индекс MSCI USA IMI Communication Services 25/50 и имеет почти $183 миллион активов. Facebook, Alphabet и Verizon вместе составляют почти 46% портфеля — делая его еще одним фондом с высокой концентрацией.

Главное преимущество: клиенты Fidelity могут торговать FCOM без комиссий на платформе ETF Fidelity, что значительно снижает издержки. Если вам нужен недорогой доступ к коммуникационным услугам, этот телекоммуникационный ETF — отличный выбор.

Международный аспект: Global X MSCI China Communication Services ETF (CHIC)

CHIC Коэффициент расходов: 0,65%

Хотите диверсифицировать за пределами США? CHIC предлагает что-то другое — экспозицию к телекоммуникационной и технологической сцене Китая. Этот телекоммуникационный ETF сочетает компании традиционного телекоммуникационного сектора с интернет-компаниями быстрого роста.

Вот в чем дело: сектора Китая исторически показывают низкую корреляцию с американскими аналогами. Геополитические напряженности, внутренние тренды потребления и рыночные драйверы движутся по-разному. Это означает, что CHIC может служить диверсификатором портфеля, когда ваши другие телекоммуникационные активы движутся синхронно с рынками США.

Традиционный крупняк: iShares U.S. Telecommunications ETF (IYZ)

IYZ Коэффициент расходов: 0,43%

Этот телекоммуникационный ETF серьезно подошел к перестройке, сохранив больше традиционной телекоммуникационной ДНК, чем конкуренты. Следит за индексом Dow Jones U.S. Select Telecommunications с 44 акциями, IYZ по-прежнему дает Verizon и AT&T более 32% совокупного веса — значительно выше, чем VOX или FCOM.

Одна неожиданная позиция: Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) занимает третье место с более чем 15%, придавая этому ETF технологический уклон. С трехлетней стандартной девиацией 13,1% и дивидендной доходностью 2,7%, IYZ предлагает более стабильные доходы, чем чисто растущие альтернативы.

Инфраструктурный вариант: Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate ETF (SRVR)

SRVR Коэффициент расходов: не указан как традиционный телекоммуникационный ETF

Технически не является классическим телекоммуникационным ETF, но SRVR охватывает тему развертывания 5G, которая меняет инфраструктуру сектора. Этот фонд фильтрует REIT по типу недвижимости и источникам доходов, сосредотачиваясь на дата-центрах и инфраструктурных объектах — более 61% портфеля.

По мере расширения сетей 5G AT&T и конкуренты расширяют свои сети по всей стране, SRVR предлагает косвенную экспозицию к телекоммуникациям через недвижимость. Торгуется по мультипликатору 21,62x от операционных потоков с дивидендной доходностью 3,4%, что делает его достойным дополнением к сектору телекоммуникаций.

Выбор за вами

Сектор коммуникационных услуг кардинально изменился — от дивидендных акций к акциям роста. Ваш выбор зависит от вашей толерантности к риску и целей диверсификации. Хотите максимальную концентрацию роста? XLC и FCOM предлагают это по очень низким ценам. Ищете баланс? Более широкий набор из 110 акций VOX дает больше пространства для маневра. Нужна международная диверсификация? CHIC открывает двери в Китай. Предпочитаете традиционные телекоммуникации с технологическим уклоном? IYZ остается хорошим средним вариантом.

Каждый телекоммуникационный ETF рассказывает свою историю о будущем коммуникационных услуг — выбирайте ту, которая соответствует вашей стратегии портфеля.