Победители и аутсайдеры рынка: история разногласий в ожиданиях прибыли

Фондовый рынок в четверг продемонстрировал смешанную, но в конечном итоге позитивную сессию, при этом основные индексы создали интригующую картину настроений инвесторов. В то время как Dow Jones Industrial Average и S&P 500 достигли новых рекордных максимумов, Nasdaq Composite отстал, завершив с небольшим снижением. Такое расхождение между индексами отражает избирательный характер покупательной активности в четверг, особенно на фоне усвоения квартальных отчетов и пересмотра ожиданий по политике Федеральной резервной системы.

Когда отчеты разочаровывают: случай оценки технологических компаний

Oracle (ORCL) понесла самое суровое наказание дня, упав на 11% после публикации результатов второго квартала по финансовым показателям. Вот где настроение резко ухудшилось: несмотря на 14% общий рост продаж и впечатляющие 34% годовые приросты в облачных продажах, агрессивные планы компании по расходам на ИИ встревожили инвесторов. Доходы от облачной инфраструктуры выросли на 66% в годовом выражении, однако прогнозы по будущим капиталовложениям в ИИ снизили энтузиазм. Послание рынка было ясным — впечатляющие показатели роста сами по себе недостаточны без конкретных доказательств того, что инвестиции в ИИ принесут измеримую отдачу.

В сегменте торговых платформ Robinhood Markets (HOOD) потеряла 9% после данных о деятельности за ноябрь. Объем торгов акциями резко снизился на 37%, а торговля опционами и криптовалютами также показала слабость. Активы под управлением снизились на 5% — это первый месячный откат за девять месяцев. Рост розничных торгов, который поддерживал Robinhood в начале года, начинает охлаждаться по мере приближения конца года.

Когда видение привлекает капитал: ускорение бума космоса

С другой стороны, Planet Labs (PL) выросла на 35% после того, как результаты за третий квартал превзошли ожидания по важным для инвесторов показателям. Доходы достигли $81 миллион (, увеличившись на 33% по сравнению с прошлым годом), но настоящей новостью стал рост оставшихся обязательств на 361%, достигнув $672 миллион. Заказы компании более чем утроились на фоне усиленного спроса на глобальный мониторинг с помощью ИИ. В добавление к этому, Planet Labs заключила партнерство с Google из Alphabet для масштабирования инфраструктуры ИИ на базе космоса. Это слияние ИИ, спутниковых технологий и реального роста доходов оказалось неотразимым для инвесторов, ориентированных на рост.

Hecla Mining (HL) выросла на 13%, поскольку серебро впервые в истории превысило $64 за унцию, несмотря на небольшое снижение в послеполуденной торговле. Оптимизм по поводу серебра как защиты от инфляции, а также новость о включении Hecla в индекс S&P MidCap 400 стали двумя катализаторами этого движения. Многие аналитики считают, что серебро все еще имеет значительный потенциал для роста по мере его корректировки относительно более ранних достижений золота в 2025 году.

Общий нарратив рынка

Четверг подчеркнул важную внутреннюю напряженность на современном рынке: рост и реализация важнее, чем заголовочные показатели. История Oracle демонстрирует нетерпение инвесторов к спекулятивным расходам на ИИ без краткосрочной монетизации, в то время как Planet Labs показывает, что когда внедрение ИИ демонстрирует реальные успехи в новых сферах, капитал течет активно. Этот разнородный список крупнейших проигравших и победителей рынка свидетельствует о том, что фаза “покажите деньги” в инвестициях в ИИ уже наступила.