Мозговая мощь ИИ: три ведущих производителя чипов, готовых к росту в эпоху полупроводниковой революции

Сектор полупроводников переживает беспрецедентный рост, поскольку приложения искусственного интеллекта вызывают жадный спрос на передовые вычислительные мощности. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM), ведущий мировой производитель чипов, недавно сообщил о росте выручки за апрель почти на 60% по сравнению с прошлым годом — самое сильное достижение в 2024 году. Этот прорыв отражает активность клиентов в технологических гигантах, таких как Apple (NASDAQ: AAPL) и Nvidia (NASDAQ: NVDA), что свидетельствует о том, что цикл чипов, управляемых ИИ, только ускоряется.

Для инвесторов, ищущих возможности участия в этой трансформации, три лидера полупроводников выделяются как привлекательные возможности. Каждая компания играет важную роль в расширяющейся экосистеме инфраструктуры ИИ — от архитектуры дата-центров до решений для памяти.

Broadcom: чемпион по кремнию для дата-центров

Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) заняла позицию ключевого игрока в области кремниевых решений для дата-центров. Портфель компании включает дизайн полупроводников, инфраструктционное программное обеспечение, сетевые решения и беспроводные технологии — именно те инструменты, которые необходимы для powering систем ИИ.

Уолл-стрит заметила это. Barclays недавно присвоил компании рейтинг Overweight с целевой ценой $1,405, подчеркнув конкурентное преимущество Broadcom в области пользовательского кремния и инфраструктуры коммутаторов. Брокерство особо отметило, как расширение программного сегмента компании создает подушку безопасности против цикличности полупроводников и способствует росту маржи и генерации свободного денежного потока.

В будущем Barclays прогнозирует среднегодовой рост в диапазоне 20–25% для Broadcom в следующем году, с устойчивым расширением, вызванным спросом на специализированную архитектуру чипов, ускоряемым ИИ. Этот мозг систем ИИ сильно зависит именно от решений, разрабатываемых Broadcom.

Micron Technology: мощь памяти

Micron Technology (NASDAQ: MU) контролирует важнейшую точку в цепочке поставок ИИ — память. Компания производит DRAM и NAND флеш-память — необходимые компоненты для передовых вычислений, мобильных платформ и инфраструктуры дата-центров, лежащих в основе приложений искусственного интеллекта.

Компания привлекла значительное внимание институциональных инвесторов благодаря взрывному спросу на высокопроизводительную память (HBM). Micron делит эту возможность с Samsung Electronics и SK Hynix, но агрессивный переход Micron к передовым решениям памяти произвел впечатление на аналитиков.

Baird повысила рейтинг Micron с Neutral до Outperform, ссылаясь на благоприятные динамики спроса на 12–18 месяцев и положительные проверки каналов, свидетельствующие о том, что цены на DRAM остаются устойчивыми. Morgan Stanley сделала еще более смелый шаг, повысив рейтинг с Underweight до Equalweight и увеличив целевую цену с $98 до $130 — рост на 32%, что отражает уверенность в траектории компании.

Самое важное: производство Micron технологии HBM3E может обеспечить валовую маржу свыше 60%, входя в так называемый суперцикл, который значительно повысит прибыльность. Ограничения поставок в сегменте HBM, по прогнозам, сохранятся до 2024 года, поддерживая ценовую власть для специалистов по памяти, таких как Micron.

Super Micro Computer: архитектор инфраструктуры

Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI), широко известная как Supermicro, получила на Уолл-стрит уникальный никнейм: «Швейцария ИИ». Компания разрабатывает и производит специализированные серверные системы, решения для хранения данных и системы охлаждения, специально созданные для нагрузок ИИ.

Rosenblatt Securities выделила уникальные конкурентные преимущества Supermicro: модульная архитектура, энергоэффективность, быстрая развертываемость платформ и технология жидкостного охлаждения — особенности, которые являются обязательными для операторов дата-центров, спешащих внедрять инфраструктуру ИИ.

Loop Capital сохраняет рейтинг Buy с целевой ценой $1,500, основываясь на хорошо позиционированном портфеле систем, оптимизированных для ИИ, и архитектурной гибкости, привлекательной для корпоративных клиентов.

Эти три акции представляют разные уровни инфраструктурного стека ИИ. Broadcom обеспечивает вычислительную логику мозга, Micron поставляет высокоскоростную память, а Supermicro создает физическую архитектуру, в которой размещены эти компоненты. Вместе они предоставляют инвесторам диверсифицированную точку входа в наиболее привлекательную историю роста сектора полупроводников.