Рост цен на драгоценные металлы на фоне ожиданий рынка сигналов от ФРС и публикации экономических данных

Рынки золота и серебра демонстрируют восходящее движение, поскольку инвесторы придерживаются осторожной позиции в преддверии серии важных экономических публикаций. Эти данные, как ожидается, обеспечат более ясное представление о состоянии экономики и дадут ориентиры по краткосрочной политике Федеральной резервной системы.

Движение цен и настроение рынка

Фьючерсы на золото Comex на ближайший месяц с поставкой в ноябре выросли до $4 077,70 за тройскую унцию, что на $16,40 или 0,40% больше. Одновременно фьючерсы на серебро на ноябрь продолжили рост до $50,790 за тройскую унцию, увеличившись на 34,00 цента или 0,67%. Скромные, но стабильные приросты отражают осторожность участников рынка, которые ожидают будущие экономические показатели и пересматривают риск-экспозицию в своих портфелях.

Экономические данные показывают смешанную картину

После возобновления нормальной работы правительства США после 43-дневного простоя, ранее задержанные экономические отчеты начали поступать. Ассоциация ипотечных банкиров Америки сообщила о снижении Индекса покупок до 168,70 пункта за неделю, завершившуюся 14 ноября, по сравнению с 172,70 пункта на предыдущей неделе. Общий индекс ипотечного рынка снизился до 316,90 пункта с 334,20 пункта, что свидетельствует о некоторой слабости в активности на рынке жилья.

Политика ФРС остается ключевым фактором направления рынка

Решение Федеральной резервной системы 29 октября снизить ставки на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,75%-4,00% — продолжает формировать ожидания рынка. Однако недавние комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что дальнейшие снижения ставок не являются автоматическими, снизили энтузиазм. Участники рынка теперь внимательно следят за протоколами заседания Комитета по открытому рынку Федеральной резервной системы (FOMC), чтобы получить подсказки о экономическом прогнозе центрального банка.

Текущие цены по инструменту FedWatch от CME Group предполагают, что инвесторы оценивают вероятность еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов в предстоящем заседании FOMC в 36,2%. Министерство труда планирует опубликовать данные по занятости за сентябрь 20 ноября, что может дать дополнительное представление о расчетах по снижению ставки.

Поддержка активов-убежищ

Сочетание низких процентных ставок и повышенной экономической неопределенности создает поддержку драгоценным металлам. Инициативы президента Трампа по введению тарифов продолжают сталкиваться с юридическими и политическими вызовами, в то время как экономисты остаются скептичными относительно их эффективности. Остаточные эффекты правительственного простоя все еще сказываются на экономике, а государственный долг превышает $38 триллионов, что делает фундаментальную обстановку благоприятной для активов-убежищ.

Разрыв между ожиданиями снижения ставок и фактическими действиями создает среду, в которой золото и серебро выигрывают как от снижения реальных ставок, так и от осторожности инвесторов. Аналитики отмечают, что следующий шаг ФРС по ставкам может стать решающим для направления цен на драгоценные металлы в ближайшие недели.