Build-A-Bear (BBW) показывает смешанные результаты за третий квартал: прибыль превзошла ожидания, а выручка оказалась ниже

Build-A-Bear Workshop (BBW) сообщил о прибыли за третий квартал в размере $0.62 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks, который составлял $0.55 на акцию — положительный разброс в 12.73%. Однако по сравнению с прошлым годом, игрушечный ритейлер зафиксировал снижение EPS с $0.73 годом ранее. Что касается выручки, картина оказалась менее обнадеживающей: за квартал, завершившийся в октябре 2025 года, компания зафиксировала $122.68 миллиона продаж, что на 1.28% меньше ожидаемых консенсусом показателей. Для сравнения, в аналогичном периоде прошлого года было $119.43 миллиона.

История успехов и неудач

Превышение прибыли — это продолжение смешанной динамики исполнения BBW. В предыдущем квартале компания значительно превзошла ожидания — показав $0.94 EPS против ожидаемых $0.67, что на 40.3% выше. За последние двенадцать месяцев Build-A-Bear превзошел консенсус по EPS в четырех случаях, хотя показатели по выручке были более разнородными, превысив прогнозы только в трех из последних четырех кварталов.

Рыночная динамика превосходит широкие индексы

Акции Build-A-Bear выросли примерно на 24.7% за текущий год, опередив рост S&P 500 на 16.5%. Это превосходство выводит акции на уровень выше общего рынка, однако инвесторы сейчас сосредоточены на вопросе, сможет ли этот импульс сохраниться.

Внутренние риски и оценка рейтинга

Сектор розничной торговли — Разное, к которому принадлежит BBW, в настоящее время занимает 29-е место из 250+ отраслей по версии Zacks. Исторические данные показывают, что топ-50% отраслей превосходят нижние более чем в 2 раза — что является значительным структурным недостатком. Такое положение дел представляет собой ключевой риск для дальнейшего развития акции.

Прогнозы по прибыли и перспективы

Вопрос о стабильности во многом зависит от комментариев руководства во время отчётного звонка. Текущий консенсус предполагает $1.37 EPS при выручке в $156.37 миллиона за следующий квартал, а на весь финансовый год — ориентир в $4.03 на акцию при общей выручке в $533.26 миллиона.

В будущем важны будут пересмотры оценок. Эмпирические исследования показывают сильную корреляцию между краткосрочными движениями цен и изменениями в прогнозах прибыли. Текущий рейтинг Zacks (Hold) с рейтингом #3 отражает смешанную динамику пересмотров, что говорит о том, что акции могут показывать результаты в соответствии с рыночными средними в ближайшее время.

Сравнительный секторный обзор

Среди ритейлеров, Cracker Barrel Old Country Store (CBRL), также участник сектора Retail-Wholesale, ожидает отчет за Q3 9 декабря. Консенсус прогнозирует квартальный убыток в $0.68 на акцию — резкое ухудшение на -251.1% по сравнению с прошлым годом, а выручка, по прогнозам, снизится на 5.2% до $801.06 миллиона. Этот контекст подчеркивает более широкие проблемы сектора, делая способность Build-A-Bear сохранять прибыльность особенно заметной на фоне конкурентов.

Что дальше

Дальнейший путь BBW зависит от того, как аналитики пересмотрят прогнозы прибыли в ближайшие недели. Среднесрочная динамика акции во многом будет зависеть от того, сможет ли руководство стабилизировать маржу и стимулировать рост выручки несмотря на отраслевые трудности. Для инвесторов, отслеживающих сектор Разное, Build-A-Bear остается акцией, за которой стоит следить, особенно по мере прояснения картины с прогнозами прибыли в предстоящих кварталах.