Балансировка роста и дохода: два актива, заслуживающих вашего внимания

Почему инвесторам, ориентированным на рост, не стоит игнорировать дивидендные возможности

Традиционная инвестиционная парадигма часто представляет ложный выбор: стремиться к агрессивному росту или обеспечивать стабильный доход. На самом деле, некоторые корпорации ломают этот стереотип, обеспечивая значительную капитализацию вместе с доходами от дивидендов. Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) и Eli Lilly (NYSE: LLY) демонстрируют этот гибридный потенциал, делая их привлекательными кандидатами для инвесторов, ищущих как рост, так и денежный поток.

Eli Lilly: Фармацевтический гигант с взрывным импульсом

При анализе фармацевтического сектора немногие компании могут сравниться с текущей динамикой Eli Lilly. Производитель лекарств показывает рост доходов на уровнях, обычно ассоциируемых с высокотехнологичными компаниями, а не с устоявшимися фармацевтическими игроками.

Результаты компании за третий квартал подчеркивают это исключительное достижение: выручка выросла на 54% по сравнению с прошлым годом, достигнув $17,6 миллиарда. Этот впечатляющий рост во многом обусловлен прорывным успехом tirzepatide в области контроля веса. Будучи первым одобренным FDA препаратом двойного действия, нацеленного на гормоны GLP-1 и GIP, tirzepatide зарекомендовал себя как превосходная альтернатива существующим методам, закрепляя позицию Eli Lilly в быстрорастущем сегменте рынка.

Ростовая история выходит за рамки этого одного продукта. В портфеле компании есть илифлепрон — оральный кандидат на снижение веса, завершивший третий этап испытаний и способный революционизировать доступность, предлагая таблеточный альтернативу инъекциям. Производственные и сбытовые экономические показатели благоприятствуют оральным формуляциям, что потенциально расширит аудиторию пациентов.

Помимо терапий для контроля веса, Eli Lilly укрепляет свой онкологический портфель и инвестирует значительные средства в искусственный интеллект. Компания строит специализированную инфраструктуру суперкомпьютеров, предназначенную для ускорения процессов открытия новых лекарств — конкурентное преимущество, которое может значительно сократить циклы разработки.

Что касается доходов, Eli Lilly подтверждает свою приверженность росту выплат, увеличив дивиденды на 194% за последнее десятилетие. Этот показатель демонстрирует уверенность в устойчивом росте прибыли и создании стоимости для акционеров.

Alphabet: Зрелый гигант с обновленными движущими силами роста

Недавнее начало выплаты дивидендов Alphabet отмечает заметный сдвиг в стратегии распределения капитала. Введенные в прошлом году с последующим увеличением на 5%, выплаты пока что находятся на начальной стадии по сравнению с масштабами компании. Тем не менее, фундаментальные показатели бизнеса свидетельствуют о их устойчивости.

Доминирование компании охватывает несколько прибыльных рынков, где цифровая реклама и онлайн-поиск служат основой доходов. Недавно бизнес продемонстрировал ускорение динамики: выручка за третий квартал выросла на 16% по сравнению с прошлым годом, достигнув $102,3 миллиарда — исторического рекорда, впервые превысившего девятизначный порог. За пятилетний период выручка более чем удвоилась, что соответствует среднегодовому росту около 15%.

Прибыль на акцию выросла еще более значительно — на 35,4% по сравнению с прошлым годом, достигнув $2,87, что свидетельствует о сильных итоговых результатах.

Самая убедительная история роста связана с облачной инфраструктурой и инициативами в области искусственного интеллекта. Сегмент облачных услуг вырос на 34% по сравнению с прошлым годом, достигнув $15,2 миллиарда, что становится все более значимой частью консолидированных результатов. Еще важнее, что задолженность достигла $155 миллиардов в третьем квартале — рост на 46% по сравнению с предыдущим кварталом, что указывает на мощное будущее движение и устойчивый спрос на облачные услуги.

Alphabet одновременно диверсифицирует доходы, расширяя подписочные сервисы и используя спрос на облачные услуги, основанный на ИИ. Даже при рыночной капитализации в $3,4 трлн компания сохраняет значительные направления роста. Способность генерировать существенный свободный денежный поток обеспечивает финансовую гибкость для поддержки и возможного расширения своей новой программы дивидендных выплат.

Аргументы в пользу включения в портфель

Обе компании показывают, что инвесторы могут не жертвовать ростом, стремясь к доходам. Инновации Eli Lilly в области фармацевтики и технологическое лидерство Alphabet позволяют каждой фирме обеспечивать устойчивый рост прибыли наряду с выплатами акционерам. Для инвесторов, балансирующих между ростом и генерацией наличных средств, эти имена заслуживают серьезного рассмотрения в рамках диверсифицированного портфеля.