5 диверсифицированных страховых акций, которые могут превзойти ожидания в 2026 году

Страховой сектор уже продемонстрировал впечатляющие показатели в преддверии 2026 года. После роста на 7,9% в 2024 году, несмотря на активную катастрофическую обстановку и три снижения ставки Федеральной резервной системой, отрасль доказала свою устойчивость благодаря лучшей ценовой политике, росту экспозиции и ускоренной цифровой инновации. Пять ведущих компаний — Travelers Companies (TRV), AXIS Capital Holdings (AXS), Jackson Financial (JXN), Lincoln National (LNC) и Globe Life (GL) — значительно опередили более широкие рыночные показатели и, по всей видимости, сохранят свой бычий тренд в новом году.

Что движет прибыльностью страховой отрасли вперед?

Несмотря на препятствия со стороны сезона ураганов выше среднего уровня, компании по страхованию неотраслевых рисков показали устойчивые результаты. В чем секрет? В сильной дисциплине при страховых выплатах, сложных стратегиях перестрахования и благоприятной динамике резервов. Хотя цены на коммерческое страхование по всему миру снизились из-за конкурентного давления, прибыльность отрасли парадоксально улучшилась, что свидетельствует о том, что операционное мастерство превосходит ценовую власть.

Макроэкономическая обстановка остается благоприятной. Федеральная резервная система прогнозирует рост ВВП в 2025 году на уровне 1,7% при среднем уровне безработицы 4,5%, в то время как инфляция продолжает приближаться к целевому уровню в 2%. Три снижения ставки в течение года смягчили негативное влияние на инвестиционный доход, хотя диверсифицированные портфели с экспозицией на частные рынки и разноступенчатые долговые инструменты смягчили воздействие.

В сфере страхования жизни растет осведомленность потребителей, что стимулирует спрос. Ожидается, что отрасль сохранит динамику благодаря растущему использованию накопительных продуктов, упрощенным предложениям и устойчивому рынку финальных расходов. В то же время цифровая трансформация меняет конкурентную среду — снижая операционные издержки, повышая эффективность и углубляя взаимодействие с клиентами через каналы распространения.

Перспективы на 2026 год: почему акции страховых компаний остаются привлекательными

В будущем Федеральная резервная система в своих декабрьских экономических прогнозах прогнозирует рост ВВП в 2026 году на уровне 2,3%, а уровень безработицы снизится до 4,4%. Хотя ФРС сигнализирует о только одном снижении ставки в 2026 году, ожидается, что инвестиционный доход останется устойчивым благодаря диверсифицированным портфелям страховых компаний, ориентированным на частные инвестиции и долговые ценные бумаги.

Глобальный страховой рынок демонстрирует убедительные траектории роста. ReporterLinker оценивает, что валовые премии по страхованию жизни достигнут 2,5 трлн долларов к 2026 году. Хотя рост в развитых странах может оставаться умеренным, развивающиеся рынки имеют потенциал для более быстрого расширения благодаря низкому уровню проникновения страховых услуг и росту среднего класса. Несмотря на сохраняющуюся мягкость цен, Swiss Re Institute прогнозирует рост глобальных страховых премий на 3% в 2026 году — что свидетельствует о сохранении структурных фундаментальных основ отрасли.

Пять диверсифицированных лидеров страхового рынка, за которыми стоит следить

Travelers Companies (TRV) — доминирует в сегментах авто, домовладельцев и коммерческой ответственности. Благодаря сильной динамике обновления договоров, улучшенной удерживаемости и расширению новых бизнесов из привлекательного портфеля, Travelers обладает прочным балансом с достаточной ликвидностью и консервативным соотношением долга к капиталу. В рейтинге Zacks #1 (Strong Buy), компания повышала дивиденды 21 год подряд с совокупным годовым ростом 8%. Доходность по дивидендам составляет 1,7%, что значительно превышает средний показатель отрасли в 0,3%. В 2026 году ожидается, что EPS TRV составит 26,40 долларов при выручке 50,5 млрд долларов. За текущий год акции выросли на 18,8%.

AXIS Capital Holdings (AXS) — специализированный страховщик, целенаправленно ориентирующийся на сегменты с более высокой маржой и меньшей стандартизацией. Такая нишевая позиция позволяет компании поддерживать ценовую дисциплину, укреплять отношения с клиентами и повышать прибыльность в течение рыночных циклов. Баланс отражает силу: 825,9 миллиона долларов наличных и эквивалентов против 1,3 миллиарда долларов долга (0,3% соотношение долга к капиталу). Компания одобрила 18 последовательных увеличений дивидендов и удерживает одну из самых высоких дивидендных доходностей в группе. В 2026 году ожидается, что EPS AXS составит 12,66 долларов при выручке 6,8 млрд долларов. Эта акция с рейтингом Zacks #2 (Buy) выросла на 15,8% за год.

Jackson Financial (JXN) — распространяет диверсифицированные аннуитеты для розничных инвесторов. Компания хорошо подготовлена к использованию растущего спроса на зарегистрированные индексированные аннуитеты (RILA), фиксированные аннуитеты и корпоративные продажи через расширенную сеть распространения. Баланс очень хорош: 72,3 миллиарда долларов наличных и инвестированных активов против $2 миллиардов в долгосрочном долге (0,5% соотношение долга к капиталу). JXN планирует увеличить возврат капитала на 11-27% в 2025 году за счет выкупа акций на сумму 700 миллионов долларов и повышения дивидендов, с доходностью 3%. В 2026 году ожидается, что EPS JXN составит 23,85 долларов при выручке 7,8 млрд долларов. Акции с рейтингом Zacks #1 выросли на 18% за год.

Lincoln National $800 LNC( — работает как диверсифицированная платформа по страхованию жизни и управлению инвестициями. Восстановление подразделения Group Protection, сильный бизнес по фиксированным аннуитетам и положительные потоки в Retirement Plan Services — поддерживаемые дисциплинированной ценовой политикой и запуском новых продуктов — делают эту компанию с рейтингом Zacks #2 привлекательной для устойчивого роста. Квартальный дивиденд в 45 центов за акцию дает доходность 4%, что значительно превышает средний показатель отрасли в 3%. Баланс прочен: 10,7 миллиарда долларов наличных и инвестированных средств против 5,8 миллиарда долларов долгосрочного долга )0,6% соотношение долга к капиталу(. В 2026 году ожидается, что EPS LNC составит 8,03 долларов при выручке 19,5 млрд долларов. Акции выросли на 39,5% за год.

Globe Life )GL( — использует нишевую стратегию и расширение в регионах с высокой плотностью населения и недостаточной обеспеченностью страховыми услугами. Надежные каналы распространения и операционная дисциплина обеспечивают долгосрочный рост. Рост средних инвестированных активов должен увеличить инвестиционный доход этого поставщика индивидуального страхования жизни и дополнительного медицинского страхования. Сильные операционные показатели поддерживают устойчивое положение ликвидности и надежное генерирование наличных. Коэффициент долга к капиталу 0,4 свидетельствует о финансовой осторожности и позволяет регулярно выплачивать дивиденды. В 2026 году ожидается, что EPS GL составит 15,04 долларов при выручке 6,3 млрд долларов. Эта акция с рейтингом Zacks #3 )Hold( выросла на 33% за год.

Итог

Эти пять диверсифицированных страховых акций доказали свою устойчивость в 2024 году и, по всей видимости, смогут продолжить превосходство в 2026 году. Благодаря благоприятным макроэкономическим прогнозам, отраслевым драйверам цифровой трансформации и сильным балансам, поддерживающим стабильные возвраты капитала, акции страховых компаний заслуживают внимания как основные позиции в портфеле для инвесторов, ищущих как рост, так и доходность.