Может ли возвращение криптовалюты SoFi вновь стимулировать рост? Что показывают цифры

Возвращение движка доходов

SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) только что оказалась в центре внимания, став первым национально лицензированным банком, официально запустившим криптовалютную торговлю в этом месяце. Хотя этот шаг привлек внимание инвесторов, не менее показательным является то, что SoFi не входит в неизведанную территорию — компания ранее предлагала криптоторговлю с 2019 по 2023 год, пока регуляторные требования не вынудили сделать паузу. Теперь, с ослаблением банковских правил, SoFi возрождает бизнес-линию, которая ранее значительно способствовала её росту.

Время запуска стоит тщательно проанализировать. Биткойн (CRYPTO: BTC) столкнулся с препятствиями в этом году, что потенциально создает благоприятные условия для повторного запуска SoFi. Заявление генерального директора Энтони Ното в ноябре о том, что блокчейн изменит «каждый аспект финансовых операций по всему миру», свидетельствует о долгосрочной уверенности компании — важное подтверждение со стороны одного из самых проницательных специалистов финтеха.

Что показывает результат конкурентов

Чтобы понять потенциал криптовалют у SoFi, полезно взглянуть на Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) и Coinbase Global (NASDAQ: COIN). Robinhood особенно поучителен, поскольку он балансирует разнообразные финансовые услуги, подобно SoFi, тогда как Coinbase специализируется почти исключительно на криптовалютах.

Данные говорят ясно. Доходы Robinhood от криптовалют в третьем квартале выросли более чем на 300% по сравнению с прошлым годом, что делает их самым быстрорастущим источником дохода компании. Общие показатели подтверждают этот импульс: общая прибыльность выросла на 271%, а средний доход на одного пользователя — на 82%, что указывает на то, что криптовалютные транзакции выступали мощным мультипликатором для бизнеса.

Coinbase подтвердил аналогичный тренд своими данными по транзакционным доходам за третий квартал: рост на 82,8% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,05 миллиарда долларов. Активность в криптовалютах как у потребителей, так и у институциональных клиентов значительно увеличилась.

Предыдущий опыт SoFi

Когда SoFi в последний раз предлагала криптовалюты, результаты были многообещающими. Доходы SoFi Invest выросли на 112% по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2022 года, при этом криптовалюты оставались частью платформы. Хотя SoFi не публиковала подробных данных по криптовалютным транзакциям, как это делает Robinhood, этот сегмент явно способствовал высоким темпам роста.

После исключения криптовалют этот эффект исчез. Рост доходов SoFi Invest резко замедлился — с 22% по сравнению с прошлым годом в первом квартале 2023 года до всего 1% к первому кварталу 2024 года. Этот спад идеально совпал с кварталом, когда криптовалютная торговля исчезла с платформы, что стало естественным тестом на значимость криптовалютных доходов для итоговой прибыли SoFi.

Перспективы на будущее

Реактивация криптовалют у SoFi — это не прорывное нововведение, а расчетливое повторное включение проверенного источника дохода. Компания выходит из режима регуляторных ограничений как раз в тот момент, когда криптовалюты получили широкое признание среди розничных инвесторов и институтов, создавая более сильные благоприятные условия, чем раньше.

Для инвесторов математика совпадает с тактикой Robinhood: если SoFi достигнет аналогичного расширения среднего дохода на одного пользователя, квартальные показатели могут значительно ускориться. Кроме того, клиенты, перешедшие к конкурентам именно из-за криптовалютных функций, могут вернуться, что потенциально повысит вовлеченность в торговлю акциями и опционами.

С точки зрения крипто-академии, платформа SoFi также позволяет розничным пользователям углублять свои знания о рынке наряду с торговой активностью — двойное ценностное предложение.

Годовое сравнение также играет в пользу SoFi. В предыдущих кварталах не было криптовалютных транзакций, что делает предстоящие результаты легко превзойденными по процентному росту. В сочетании с волатильностью S&P 500 возобновление криптовалютного импульса может открыть значительный потенциал роста в будущих отчетах о доходах SoFi.