Почему ETF на привилегированные акции привлекают растущий интерес инвесторов на современном рынке

Инвестиционный ландшафт заметно изменился в последние месяцы. По мере того как ожидания по ставкам стали более благоприятными и портфели сместились в сторону защиты, акции с привилегированным статусом стали привлекательным классом активов. Эти гибридные ценные бумаги сочетают элементы акций и облигаций, предлагая уникальные преимущества, которых не могут обеспечить традиционные акции или фиксированные доходы.

Понимание привилегированных акций: гибридный класс активов

Прежде чем перейти к конкретным фондам, стоит понять, что делает привилегированные акции особенными. Эти ценные бумаги занимают промежуточное положение между обыкновенными акциями и облигациями. Привилегированные акции приносят значительный доход за счет дивидендов — обычно превышающих доходность индекса S&P 500 или традиционных облигационных фондов. Инвесторы, владеющие привилегированными акциями, занимают более высокий приоритет в структуре капитала; в случае банкротства или финансовых затруднений компании, привилегированные держатели получают выплаты раньше владельцев обыкновенных акций.

Тем не менее привилегированные акции сохраняют характеристики облигаций. Они имеют номинальную стоимость, сроки погашения и реагируют на колебания процентных ставок так же, как и фиксированные доходы. Эта двойственная природа создает возможности для инвесторов, ориентированных на доход, ищущих как стабильность, так и доходность.

Рынок ETF на привилегированные акции набирает обороты

Рынок ETF на привилегированные акции значительно расширился, и сейчас существует множество фондов с различными стратегиями и подходами. Самый крупный по активам — iShares Preferred and Income Securities ETF — является примером этого роста. Торгуясь с прибылью около 9% с начала года и SEC-доходностью за 30 дней в 5,28% — что значительно привлекательнее по сравнению с более широкими рыночными бенчмарками — этот фонд демонстрирует возрождение институционального интереса к этому сегменту.

Пять стратегий, которые стоит изучить

Отраслево-специфическая экспозиция: VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF

Фонд VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF представляет собой стратегию целенаправленного различия. Исключая эмитентов из финансового сектора — который исторически занимает значительную долю из-за требований к капиталу после кризиса — этот фонд сосредоточен примерно на 71% в привилегированных акциях коммунальных, недвижимости и телекоммуникационных компаний. Его годовые расходы составляют 0,41%, а доходность в 5,77% показывает, что исключение финансов не снижает потенциал дохода. За три года эта стратегия превзошла аналогичные альтернативы на 430 базисных пунктов.

Превосходство активного управления: Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF

Активное управление доказало свою ценность в сегменте привилегированных акций. Фонд Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF подтверждает это. За текущий год он вырос на 15%, а команда управляющих оценивает компании по нескольким критериям: конкурентоспособность, потенциал возврата на капитал, стабильность прибыли, способность генерировать наличность и доступ к капиталу. Несмотря на ежегодные расходы в 0,80%, его первые результаты показывают рост на 1,60%, в то время как пассивные аналоги испытывали трудности.

Чемпион по стоимости: Global X U.S. Preferred ETF

Для инвесторов с ограниченным бюджетом фонд Global X U.S. Preferred ETF предлагает привлекательное соотношение цена/качество. С годовой комиссией всего 0,23% — примерно вдвое ниже среднего по категории 0,43% — этот фонд управляет $260 миллионами долларов и содержит 237 привилегированных акций. Следуя за индексом ICE BofAML Diversified Core U.S. Preferred Securities Index, он показывает стабильную доходность за текущий год и достойную доходность в 5,70%.

Стратегия, ориентированная на REIT: InfraCap REIT Preferred ETF

Специализированный подход реализуется через InfraCap REIT Preferred ETF, который инвестирует исключительно в привилегированные акции, выпущенные трастами недвижимости (REIT). Этот сегмент вырос в этом году — фонд прибавил почти 12%. REIT уже обеспечивают повышенную доходность; в сочетании с характеристиками привилегированных акций результат становится особенно привлекательным. Доходность фонда в 5,89% отражает эту синергию. Кроме того, привилегированные акции REIT обычно имеют меньший уровень заемных средств и более предсказуемые денежные потоки по сравнению с финансовыми институтами.

Выбор по качеству: Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF

Фонд Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF придерживается подхода, ориентированного на качество, сосредотачиваясь на эмитентах инвестиционного уровня (BBB- и выше). В его портфеле 110 акций, из которых более 92% имеют рейтинг BBB или выше, что подчеркивает стабильность. Несмотря на комиссию в 0,47%, он обеспечивает конкурентную доходность в 5,15% при строгом контроле за кредитным качеством.

Почему этот момент важен

Сочетание благоприятных ожиданий по ставкам и защитной позиции создало оптимальные условия для привилегированных акций. Эти ценные бумаги приносят доход значительно выше традиционных альтернатив, одновременно поддерживая стабильность портфеля. Разнообразие стратегий ETF на привилегированные акции — от исключения отраслей до специализации на REIT и фильтров по качеству — позволяет инвесторам подбирать решения в соответствии со своим уровнем риска и целями по доходу.

Будь то диверсифицированная экспозиция или узкоспециализированный фокус, вселенная ETF на привилегированные акции предлагает индивидуальные решения для портфелей, ориентированных на доход, в условиях сегодняшнего рынка.