Почему оценка Vita Coco резко отличается от Celsius на современном рынке напитков

Vita Coco (NASDAQ: COCO) стала одним из ярких представителей сектора напитков в этом году, поднявшись на 46% к середине декабря 2025 года, при этом торгуется по оценкам значительно более доступным, чем её более яркий конкурент Celsius (NASDAQ: CELH).

Разрыв в оценках рассказывает интересную историю. Коэффициент P/E по trailing-методу у Vita Coco составляет 47, в то время как Celsius демонстрирует поразительный мультипликатор 365 P/E. Это означает, что вы получаете значительно больше прибыли на доллар с Vita Coco — важное отличие в текущей рыночной ситуации.

Как изменение тарифной политики изменило игровое поле

Компания получила неожиданное преимущество в ноябре, когда Белый дом объявил о снижении тарифных пошлин на сельскохозяйственный импорт, включая напитки из кокосовой воды. Средние тарифы на импорт в США для Vita Coco резко снизились с 23% до 6% — критическая победа для расширения маржи.

Между тем, крупные гиганты напитков, такие как PepsiCo и Coca-Cola, сталкиваются с другой проблемой. Решение администрации увеличить тарифы на алюминий и сталь с 25% до 50% ударило по ним сильнее, так как оба сильно зависят от упаковки из алюминиевых банок. Предпочтение Vita Coco экологичным картонным упаковкам позиционирует её вне этого давления, предоставляя структурное ценовое преимущество, которого не имеют конкуренты.

Надёжные фундаментальные показатели, подтверждающие движение акций

Финансовая динамика подтверждает энтузиазм рынка. В третьем квартале 2025 года чистые продажи выросли на 37% по сравнению с прошлым годом до $182 миллионов, демонстрируя реальный бизнес-импульс помимо роста цены акций.

Помимо прибыли, компания заключила стратегические партнерства — в частности, стала официальным партнером по гидратации Rush Soccer, крупнейшей молодежной футбольной организации в мире. Эти шаги расширяют охват бренда и укрепляют позиционирование, ориентированное на здоровье, которое нашло отклик у потребителей в 2025 году.

Инициатива Seedlings for Sustainability дополнительно укрепляет её брендовые преимущества, с обязательством посадить 10 миллионов саженцев кокосовых орехов по всему миру к 2030 году, что позволяет партнёрам по фермерству работать в четыре раза эффективнее. Этот фокус на устойчивость стал настоящим конкурентным преимуществом на текущем рынке.

Оценочный дисбаланс, который стоит отметить

Поскольку Vita Coco начала свою публичную деятельность в октябре 2021 года, акции прошли через волатильность и достигли четырёх последовательных лет роста. Более низкая оценка по сравнению с Celsius говорит о том, что рынок, возможно, недооценивает сочетание роста, прибыльности и структурных преимуществ, обусловленных текущими политическими благоприятными условиями.

Разнообразие продуктового портфеля бренда кокосовой воды — от традиционной кокосовой воды и кофеиновых напитков до алкогольных и функциональных напитков — обеспечивает несколько направлений роста, которых лишены более крупные конкуренты с узкой специализацией.