Акции Joby Aviation выросли на 10.1% с момента публикации последних квартальных результатов

Прошел месяц с тех пор, как Joby Aviation, Inc. (JOBY) опубликовала свои финансовые результаты за третий квартал, и за этот период цена акции выросла на 10,1%, значительно опередив широкий индекс S&P 500. Эта динамика вызывает важные вопросы о том, сохранится ли восходящий тренд перед следующим объявлением о прибыли или же ожидается фиксация прибыли.

Результаты за третий квартал по показателю прибыльности

Joby Aviation, Inc. зафиксировала скорректированный убыток за третий квартал 2025 года в размере 26 центов на акцию, что хуже ожиданий аналитиков в 19 центов и хуже по сравнению с убытком в 21 цент, зафиксированным за аналогичный период прошлого года. Однако компания частично компенсировала это разочарование более высоким, чем ожидалось, объемом выручки.

Квартальная выручка компании составила 22,6 миллиона долларов, что значительно превысило консенсус-прогноз Zacks на 140,2% — впечатляющий результат. Этот показатель был значительно поддержан приобретением в августе пассажирского бизнеса Blade. Для сравнения, в аналогичном квартале прошлого года выручка составила всего 0,03 миллиона долларов, что подчеркивает драматический рост доходов благодаря интеграции Blade.

Усиление операционного давления

Операционные расходы за третий квартал выросли на 30,3% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено увеличением затрат на исследования и разработки (на 18,2%) и административных расходов (на 47%). Скорректированный EBITDA компании зафиксировал убыток в размере 132,8 миллиона долларов, включающий выплаты сотрудникам, связанные с разработкой самолетов, усилиями по сертификации, производственной деятельностью и затратами на интеграцию Blade.

Несмотря на эти операционные трудности, у Joby Aviation на конец квартала оставалось ликвидных средств и их эквивалентов на сумму 208,4 миллиона долларов, по сравнению с 199,6 миллиона долларов на конец 2024 года. Руководство ожидает достижения совокупных наличных средств, эквивалентов и краткосрочных инвестиций в размере 500-$540 миллионов долларов к концу 2025 года.

Настроения аналитиков ухудшаются после публикации результатов

Оценочные пересмотры снизились с момента публикации отчета, при этом консенсус-прогнозы снизились на 8,33% за последний месяц. Такой медвежий настрой отражает скептицизм аналитиков относительно краткосрочных перспектив прибыльности. В настоящее время акция имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), что указывает на ожидание рыночной доходности в ближайшие месяцы.

Метрики оценки вызывают осторожность

Показатели инвестиционного качества Joby Aviation демонстрируют сложную картину. Акция имеет оценку F по показателю роста и по импульсу, а также оценку F по стоимости. Эти низкие оценки по всем трем инвестиционным аспектам приводят к общему VGM Score F, что помещает ценную бумагу в нижний квартиль по фундаментальным стратегиям.

Контекст отрасли

Joby Aviation работает в секторе Aerospace - Defense. Конкурент отрасли General Dynamics (GD) показал более устойчивую динамику, увеличившись на 0,4% за тот же месяц. В третьем квартале 2025 года General Dynamics зафиксировала выручку в 12,91 миллиарда долларов, что на 10,6% больше по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию составила 3,88 доллара против 3,35 доллара в предыдущем году. Компания имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Hold) и оценку VGM B, что указывает на более сильные относительные позиции по оценке по сравнению с Joby Aviation.

Итог

Несмотря на рост акций Joby Aviation на 10,1% за последний месяц, который превзошел основные индексы, ухудшающиеся оценки и слабые показатели оценки требуют осторожности. Инвесторам следует следить за тем, сможет ли приобретение Blade обеспечить достаточный рост выручки, чтобы компенсировать растущие операционные расходы и вывести компанию на устойчивую прибыльность.