Опционы NVAX с истечением в июле 2026 года: возможность продажи покрытых коллов и перспективы продажи путов

Рынок деривативов открыл новые возможности для трейдеров NVAX, рассматривающих цикл экспирации июль 2026 года. Остается примерно 238 торговых дней до истечения, и эти недавно добавленные контракты предлагают значительный потенциал временного распада, который можно использовать с помощью стратегий захвата премии. Наша аналитическая структура выявила привлекательный сценарий покрытого колла, а также интересную возможность продажи путов для трейдеров, ориентированных на доход.

Стратегия покрытого колла: определённый рост с стабильным доходом

Для инвесторов, владеющих или рассматривающих акции NVAX по текущей цене $6.39, страйк колла $7.00 представляет собой структурированный подход к увеличению доходности. Продажа этого колла по цене предложения (1.25 / 6.39 = 19.56% годового прироста) создает двухчастный профиль доходности: немедленное получение премии и возможное увеличение стоимости акций до страйка. Если акции достигнут $7.00 к моменту экспирации, общая доходность возрастет до 29.11% годовых.

Страйк $7.00 находится примерно на 10% выше текущей цены, что делает его вне денег. Такая позиция имеет примерно 37% вероятность истечения без стоимости при текущей подразумеваемой волатильности 89%, что позволяет вам сохранить как акции, так и собранную премию. Минус: значительный потенциал роста ограничен, если NVAX резко вырастет.

Альтернатива продажи путов: более низкая точка входа с премиальным доходом

На противоположной стороне продажа покрытых путов со страйком $5.00 предлагает другую динамику риска и доходности. По цене 61 цент за контракт продавцы обязуются купить NVAX по $5.00, если их назначат, но премия снижает фактическую цену входа до $4.39. Это примерно на 22% ниже текущей цены, и текущий анализ показывает 76% вероятность, что этот контракт истечет без стоимости.

Для трейдеров, уже рассматривающих NVAX как возможность для покупки, этот подход может быть более эффективным, чем ожидание рыночного снижения. Премия в 61 цент дает доходность 12.20% от вложенного капитала (18.71% годовых при условии, что пут истечет без стоимости), что обеспечивает измеримый доход и возможность приобретения акций по более выгодной цене.

Волатильность и исторический контекст

Текущая подразумеваемая волатильность высокая — 79% для путов и 89% для коллов — по сравнению с реализованной 12-месячной волатильностью в 75%. Это говорит о том, что рынок закладывает значительные потенциальные движения. График NVAX за последние 12 месяцев дает контекст: страйк $5.00 находится примерно в нижней четверти недавнего торгового диапазона, тогда как страйк $7.00 для коллов остается в пределах исторических норм.

Выбор стратегии

Инвесторы, ищущие доход от существующих или скоро приобретаемых позиций, могут предпочесть продажу покрытых коллов для увеличения доходности при ограничении потенциального роста. Те, кто строит позиции через продажу покрытых путов, захватывают премию и одновременно могут улучшить цену входа на акции, которые действительно хотят приобрести. Обе стратегии выигрывают от срока в 238 дней, что максимизирует временной распад и потенциал премии по сравнению с более короткими сроками экспирации.