Сила терпеливого капитала: как уборщик создал портфель на $8 миллионов

От скромных начал к значительному богатству

История Рональда Рида бросает вызов всему, что мы предполагаем о накоплении богатства. Этот уборщик и бывший работник заправки провел десятилетия, живя экономно — зашивая одежду булавками, рубя дрова в свои 90-е и ездя на подержанной Toyota. Его самым роскошным удовольствием было английское маффин с арахисовым маслом в местной закусочной. Однако, когда его завещание было раскрыто в 2014 году, тихий уборщик поразил всю свою семью: $8 миллион.

Рид никогда не учился в колледже после школы. Он никогда не работал на Уолл-стрит. Он не занимался деривативами, кредитным плечом или спекулятивными ставками. Вместо этого он следовал принципу, настолько простому, что его часто игнорируют: регулярно копить, широко инвестировать и держать десятилетиями.

Математика сложных процентов за 40 лет

Рональд Рид достиг пика доходности примерно в 1950 году и сохранял свою инвестиционную дисциплину до 1990 года. За эти 40 лет индекс S&P 500 показывал среднегодовую доходность в 11,9%, включая реинвестированные дивиденды. На бумаге это переводится в невероятные цифры: один доллар, вложенный в 1950 году, к 1990 году вырос бы примерно до $100 — 9 900% доходности при ежегодном сложении.

Рид не достиг этого, угадывая рынки или гоняясь за горячими акциями. Вместо этого он владел примерно 95 разными компаниями, создавая естественную диверсификацию, которая отражала бы широкое рыночное движение. Его портфель включал промышленные компании, такие как Procter & Gamble и JPMorgan Chase, а также гигантов здравоохранения, таких как Johnson & Johnson и CVS. Эта эклектичная смесь означала, что он одновременно держал будущих победителей и проигравших — он владел акциями Lehman Brothers до краха 2008 года — однако прибыль от победителей значительно превосходила убытки.

Урок для современных инвесторов

Путь уборщика к богатству предлагает шаблон для современных инвесторов, у которых нет ни его десятилетий терпения, ни страсти к выбору акций. Вместо того чтобы проверять 95 отдельных компаний, современные инвесторы могут добиться аналогичной диверсификации через один инструмент: низкозатратные индексные фонды, которые охватывают широкий рынок.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) является примером такого подхода. Он содержит все 500 акций из индекса S&P 500, обеспечивая баланс победителей и проигравших со временем. С момента запуска в 2010 году фонд показывает среднегодовую доходность в 14,9% — почти совпадающую с 14,94% доходностью S&P 500 — при ежегодных комиссиях всего 0,03% (по сравнению с отраслевым средним в 0,74%). За каждую вложенную $10 000 вы платите всего три доллара в год на расходы.

Роль времени и устойчивости рынка

Инвестиционная жизнь Рида не была защищена от потрясений. Она охватывала Карибский кризис, стагфляцию 1970-х, крах фондового рынка 1987 года и финансовый кризис 2008–2009 годов. Однако его дисциплинированный подход к долгосрочному удержанию превратил эти временные потрясения в незначительные всплески в многодцатилетнем восходящем тренде.

Сегодняшние инвесторы сталкиваются с новыми заголовками — оценки искусственного интеллекта, опасения инфляции, возможные изменения политики Федеральной резервной системы — однако основной принцип остается неизменным. Рынки исторически восстанавливались после каждого спада, а терпеливый капитал всегда вознаграждался.

Проверка реальностью

Это не гарантия. Широкие индексные фонды несут реальные риски. Длительная экономическая слабость или неожиданные шоки могут снизить доходность в краткосрочной перспективе. Кроме того, сильная концентрация роста в акциях технологических гигантов означает, что показатели индексных фондов не распределены равномерно.

Тем не менее, для инвесторов, настроенных на многодецатилетний горизонт, пример уборщика дает ясность: сложные проценты, диверсификация и терпение — более надежный путь к богатству, чем активная торговля или сложные стратегии. Низкозатратный индексный фонд, отражающий S&P 500, является современной эквивалентом портфеля из 95 акций Рида — доступным, недорогим и исторически мощным.