Три революционных беспроводных акции, готовые к росту 5G и оптоволокна: руководство для умных инвесторов

Сектор беспроводного оборудования переживает замечательную точку перелома. Благодаря рейтингу отрасли Zacks #20, входящему в топ-8% из более чем 250 отраслей, три выделяющиеся компании — Motorola Solutions, Inc. (MSI), Ubiquiti Inc. (UI) и InterDigital Inc. (IDCC) — готовы получить значительную выгоду от ускорения развертывания 5G, увеличения плотности волоконных сетей и миграции облачной инфраструктуры.

Почему акции беспроводного оборудования прорываются

Мега-тренды, меняющие сектор

Три мощных силы сходятся, чтобы стимулировать внедрение беспроводного оборудования:

1. Распространение 5G и взрыв IoT – Переход с 4G на 5G — это не просто постепенное улучшение; он порождает совершенно новую экосистему подключенных устройств. Операторы и предприятия спешат обновить инфраструктуру, создавая стабильный спрос на оборудование для беспроводных сетей, волоконно-оптические кабели и системы, подключенные к облаку, обеспечивающие беспрепятственный поток данных в масштабах.

2. Развертывание волоконных сетей – В сельских и городских районах ускоряется установка волоконных линий до здания. Это создает стабильные источники дохода для компаний, производящих компоненты для Wi-Fi, коммутаторов и устройств сетевой безопасности, которые обеспечивают работу следующего поколения широкополосных сетей.

3. Поддержка миграции в облако – По мере переноса рабочих нагрузок в облако спрос на инфраструктуру с высокой пропускной способностью и решения для конвергенции сетей усиливается. Производители беспроводного оборудования выигрывают от этого перехода, предоставляя ядро — маршрутизаторы, коммутаторы, продукты безопасности и системы видеонаблюдения, необходимые корпоративным сетям.

Рыночные показатели говорят сами за себя

Индустрия беспроводного оборудования значительно опередила более широкие показатели. За последние 12 месяцев сектор вырос на 44,2%, превзойдя рост S&P 500 на 15,9% и сектора компьютерных и технологических компаний на 26,6%. Этот рост отражает растущее доверие инвесторов к циклам инвестиций в инфраструктуру 5G, которые пока находятся на ранних стадиях по всему миру.

Однако, оценочные показатели показывают контекст: отрасль торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 37,1X по сравнению с 18,41X у S&P 500. За последние пять лет диапазон мультипликаторов составлял от 6,47X до 37,1X (медиана: 14,62X), что говорит о том, что текущие цены отражают сильные ожидания роста.

Важные препятствия, за которыми стоит следить

Маржинальное давление сохраняется. Рост стоимости сырья, трения в цепочках поставок из-за тарифов, удлинение сроков поставки компонентов и повышенные уровни запасов у клиентов — временные факторы, снижающие прибыльность. Геополитическая напряженность и текущая ситуация на Ближнем Востоке добавляют макроэкономическую неопределенность. Однако эти вызовы в основном циклические; долгосрочные инвестиции в инфраструктуру 5G, волокно и облако остаются структурными.

Три акции беспроводного оборудования, готовые к победе

Motorola Solutions (MSI) – Гигант общественной безопасности

Компания из Чикаго занимает доминирующую позицию в области критически важной связи, охватывая сканеры штрихкодов, беспроводную инфраструктуру и государственные коммуникации. Компания использует стратегические партнерства в экосистеме для укрепления своих позиций в области общественной безопасности и видеобезопасности.

Недавний рост очевиден: Zacks пересмотрел оценки прибыли за текущий и следующий финансовый год вверх на 4,3% и 3% соответственно с октября 2024 года. Акция MSI — рейтинг #2 (Покупка), с долгосрочным прогнозом роста прибыли 9,1%. Диверсифицированный портфель и повторяющиеся доходы от нишевых рынков обеспечивают устойчивость в периоды волатильности макроэкономики.

Ubiquiti (UI) – Инфраструктурная игра на развивающихся рынках

Компания из Нью-Йорка Ubiquiti предоставляет комплексные сетевые решения для операторов и предприятий по всему миру. Собственная самодостаточная платформа значительно снижает операционные издержки и ускоряет вывод продукции — конкурентное преимущество в быстро развивающихся рынках 5G и волокна.

Акции говорят сами за себя: рост на 202% за последний год. Zacks повысил текущие и прогнозируемые оценки прибыли за следующий год на 60,2% и 54,2% соответственно с октября 2024 года. UI — рейтинг #1 (Сильная покупка). Аргумент прост — развивающиеся экономики активно строят беспроводную инфраструктуру, а развитые рынки устраняют пробелы в пропускной способности. Ubiquiti использует оба тренда.

InterDigital (IDCC) – Лицензиар передовых беспроводных технологий

Компания из Делавэра занимается лицензированием технологий следующего поколения мобильной связи, расширяя портфель за счет цифровой сотовой связи, беспроводных продуктов, датчиков, пользовательских интерфейсов и видеовозможностей. Глобальный патентный портфель и диверсифицированные лицензионные доходы создают устойчивые денежные потоки.

Результаты впечатляют: рост на 132,5% за последний год и средний перевыполнение прибыли за четыре квартала — 54,3%. IDCC имеет рейтинг #1 Сильная покупка и долгосрочный прогноз роста прибыли 15%. Самое впечатляющее — Zacks пересмотрел оценки прибыли за текущий и следующий год вверх на 178,1% и 66,2% соответственно с октября 2024 года — свидетельство ускорения монетизации технологий беспроводной связи.

Итог

Сектор беспроводного оборудования движется по тренду структурного роста благодаря развитию 5G, волоконных сетей и облачной инфраструктуры. Хотя краткосрочная прибыльность сталкивается с препятствиями из-за сбоев в цепочках поставок и неопределенности тарифов, долгосрочный структурный спрос остается привлекательным. Motorola, Ubiquiti и InterDigital — самые очевидные бенефициары сектора, каждый с уникальными преимуществами и сильным ростом прибыли. Для инвесторов, ищущих экспозицию к следующему десятилетию инфраструктуры связи, этот сегмент беспроводного оборудования заслуживает серьезного внимания.