Жестокая распродажа на Уолл-Стрит: худший день в настроениях на фондовом рынке по мере исчезновения надежд на снижение ставки ФРС

Четверговая торговая сессия стала одним из худших дней для доверия инвесторов за последнее время, поскольку американские фондовые индексы резко снизились по всему рынку. Первоначальный оптимизм, вызванный сильными отчетами NVIDIA о доходах, рухнул, когда ожидания снижения ставки ФРС исчезли, вызвав массовое отступление на рынке, которое оставило все три основных индекса в минусе.

Потери по основным индексам

Технологически насыщенный индекс Nasdaq Composite понес наиболее серьезные потери, упав на 2,2% или 486,18 пункта и закрывшись на уровне 22 078,05 — это самое низкое закрытие с 11 сентября. Индекс S&P 500 снизился на 1,6% (или 103,40 пункта) и завершил день на уровне 6 538,76, в то время как промышленный индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,8% или 386,51 пункта, закрывшись на отметке 45 752,26.

Общая картина снижения была поразительной: на NYSE число убыточных акций превышало число растущих в соотношении 3,25 к 1, а на Nasdaq — 3,07 к 1. Десять из одиннадцати секторов завершили день в минусе, лидером по урону стала технологическая сфера. Индекс волатильности CBOE (VIX) вырос на 11,67% до 26,42, что отражает повышенную тревожность на рынке.

Технологический сектор рушится несмотря на сильные доходы

То, что началось как триумфальный день для акций искусственного интеллекта, превратилось в массовую распродажу. NVIDIA Corporation (NVDA), которая во вторник подняла настроение рынку благодаря сильным квартальным результатам и оптимистичным прогнозам на Q4, закрылась на 3,2% ниже, несмотря на позитивный фон. Даже заверения генерального директора Jensen Huang о том, что инновации в области ИИ не перегреты, не смогли стабилизировать сектор.

Распродажа распространилась на других крупных технологических игроков: Oracle Corporation (ORCL) упала на 6,6%, а Microsoft Corporation (MSFT) снизилась на 1,6%. Индекс технологического сектора SPDR (XLK) упал на 3,2%, что сделало его худшим по результатам секторным фондом.

Помимо технологий, слабость проявилась и в других сегментах. Индекс промышленного сектора SPDR (XLI) снизился на 1,7%, а потребительские товары (XLY) и материалы (XLB) потеряли по 1,5%. Коммуникационные услуги (XLC) и энергетика (XLE) снизились на 1,1%.

Неопределенность ФРС — причина падения

Истинной причиной этого худшего дня стала не фундаментальная ситуация — а ожидания монетарной политики. Надежды инвесторов на очередное снижение ставки ФРС в декабре значительно ослабли после свежих данных по рынку труда. Переход от доверия к обеспокоенности показывает, насколько чувствительны рынки к траектории политики центрального банка.

Рост опасений по поводу завышенных оценок акций ИИ, которые накапливались неделями, вновь вышел на передний план, поскольку трейдеры искали более безопасные активы. Сочетание переоцененных активов и неопределенности политики оказалось слишком тяжелым для риска.

Данные по рынку труда сигнализируют о смене курса ФРС

Отчет по занятости за четверг дал смешанные сигналы, напугавшие рынок. В сентябре число внеотраслевых рабочих мест увеличилось на 119 000 — значительно превысив прогноз в 50 000 и резко развернувшись по сравнению с пересмотренными на снижение 4 000 рабочих мест в августе. Однако уровень безработицы вырос до 4,4%, что является максимальным за четыре года, с предыдущих 4,3%.

Эти противоречивые данные — сильный рост числа рабочих мест при росте безработицы — создали путаницу относительно реального состояния рынка труда и вероятности снижения ставки в декабре. Количество заявлений о безработице за неделю, завершившуюся 15 ноября, составило 220 000, что на 8 000 меньше по сравнению с предыдущей неделей, что немного успокаивает ситуацию на рынке труда.

Дополнительные экономические данные показали, что продажи существующих домов в октябре выросли на 1,2% и достигли сезонно скорректированного годового объема 4,1 миллиона единиц, а годовой прирост составил 1,7%, что свидетельствует о некоторой устойчивости рынка жилья несмотря на общую турбулентность.

Объем торгов и широта рынка

Самый худший день проявился и в торговых показателях. Общий объем акций, торгованных в четверг, достиг 21,45 миллиарда, превысив средний показатель за 20 сессий — 19,94 миллиарда, что свидетельствует о повышенной тревожности и активности по корректировке позиций. На Nasdaq было 1 168 новых максимумов и 3 585 новых минимумов — яркое отражение широкой слабости рынка. На NYSE было всего 93 новых максимума против 269 новых минимумов.

Что дальше для рынков

С приближением декабрьского заседания ФРС и при наличии смешанных сигналов по занятости, инвесторы стоят на пороге важного момента. Самый худший день в настроениях рынка может оказаться временным, если данные прояснят направление ФРС, или же может стать началом более глубокой коррекции, если перспективы снижения ставки исчезнут полностью. Пока что технологический сектор — движущая сила доходов этого года — остается под давлением, поскольку оценки снова подвергаются пересмотру.