ETF корпоративных облигаций инвестиционного уровня: более безопасный путь для инвесторов в облигации

Рынок корпоративных долгов в 2020 году пережил беспрецедентный рост, обусловленный поддерживающей денежно-кредитной политикой и высоким спросом со стороны инвесторов. Только за третий квартал американские компании выпустили значительные объемы облигаций. Согласно данным Dealogic, эмитенты инвестиционного уровня, такие как Apple Inc. и Gilead Sciences Inc., продали более $267 миллиардов долларов в долговых инструментах с июля по сентябрь, в то время как компании со спекулятивным рейтингом, включая Charter Communications Inc. и Occidental Petroleum Corp., выпустили более $119 миллиардов. Обе цифры стали самыми высокими за квартал с 1995 года, продолжая рекордный год для выпуска корпоративных долгов.

Первая половина 2020 года уже установила рекорд с общими продажами корпоративных облигаций на сумму $822 миллиардов долларов. Продолжение этого импульса к середине года удивило участников рынка, ожидавших замедления во второй половине. Однако такая активность по выпуску долгов подчеркивает важную реальность: не все корпоративные долги несут одинаковый риск.

Почему важны корпоративные облигации инвестиционного уровня

Для инвесторов в долговые инструменты, сталкивающихся с повышенной неопределенностью, особенно разумно сосредоточиться на более качественных ценных бумагах. Облигации с рейтингом инвестиционного уровня, по определению, имеют меньшие вероятности дефолта по сравнению с облигациями ниже инвестиционного уровня. Это различие особенно важно во время рыночной волатильности, когда слабые кредиты испытывают усиленное давление.

ETF iShares iBoxx $ Invmt Grade Corp Bd (NYSEArca: LQD) иллюстрирует этот подход. Фонд отслеживает индекс Markit iBoxx® USD Liquid Investment Grade, концентрируя 95% активов исключительно в корпоративных облигациях инвестиционного уровня. Эта концентрированная стратегия напрямую направлена на снижение кредитного риска. В рамках одного фонда LQD обеспечивает доступ к более чем 1 000 высококачественным корпоративным облигациям, обеспечивая диверсификацию и стабильность при сохранении доходности.

Альтернативные стратегии инвестирования в корпоративные облигации инвестиционного уровня

Для инвесторов, ищущих дополнительные уровни управления рисками, существуют альтернативные инструменты, предлагающие дополнительные подходы:

ProShares Investment Grade—Intr Rt Hdgd (BATS: IGHG) отслеживает индекс Citi Corporate Investment Grade (Treasury Rate-Hedged). Этот фонд занимает длинные позиции в корпоративных облигациях инвестиционного уровня, выпущенных как американскими, так и иностранными компаниями, с добавленным механизмом хеджирования против изменений процентных ставок. Такой хедж особенно ценен во время спадов, когда вероятность дефолта возрастает.

Xtrackers Inv Grd Bd Intst Rt Hdg ETF (BATS: IGIH) работает аналогично, отслеживая индекс Solactive Investment Grade Bond – Interest Rate Hedged. Фонд распределяет значительную часть активов в долларовые облигации корпоративного уровня и использует хеджирование процентных ставок для нейтрализации риска по длительности.

Обе стратегии подчеркивают основной принцип: структуры ETF корпоративных облигаций инвестиционного уровня могут эффективно исключать ценные бумаги с повышенным риском, сохраняя при этом привлекательные доходности. Будь то концентрация, как у LQD, или хеджированные стратегии, такие как IGHG и IGIH, эти инструменты соответствуют консервативным требованиям к фиксированному доходу без ущерба для потенциала доходности.