Двигатель роста IDT работает на полную мощность, поскольку сегменты с более высокой маржой стимулируют рост прибыльности

IDT Corporation IDT продемонстрировала уверенные показатели за первый квартал финансового 2026 года, при этом консолидированная прибыль значительно превысила операционные показатели. Несмотря на смешанную реакцию рынка — акции снизились на 2,1% после объявления — три основных платформы роста компании продемонстрировали исключительный импульс.

Ускорение делового импульса по ключевым направлениям

Стратегический поворот компании в сторону более прибыльных операций приносит плоды. Чистая прибыль, относящаяся к IDT, выросла на 29,6% до $22,4 миллиона по сравнению с $17,2 миллионами за аналогичный период прошлого года, в то время как прибыль по GAAP на акцию (EPS) выросла на 30,9% до $0,89 с $0,68. В рамках не-GAAP разбивки, разводнённая прибыль на акцию выросла на 32,4% до $0,94 с $0,71, что свидетельствует о повышении операционной эффективности.

Валовое прибыльность значительно выросла, поскольку компания сместила свою структуру в сторону более прибыльных сегментов. Валовая прибыль увеличилась на 9,8% до $118,2 миллиона с $107,6 миллиона, а валовая маржа расширилась на 180 базисных пунктов до 36,6%. Скорректированный EBITDA вырос на 26% до $37,9 миллиона с $30 миллионов, что подчеркивает операционный рычаг, который развивает руководство.

NRS продолжает свою победную серию

Национальные розничные решения (NRS) выступили ярким примером за квартал. Общий доход увеличился на 22% по сравнению с прошлым годом до $37,1 миллиона с $30,4 миллиона, что обусловлено ростом числа подключенных торговцев и увеличением интенсивности использования. Повторяющийся доход вырос на 22% до $35,3 миллиона с $28,9 миллиона, что свидетельствует о растущей и предсказуемой базе доходов.

В рамках NRS доход от торговых услуг вырос на 38%, а сборы за SaaS — на 30%. Рекламный и дата-сегмент столкнулся с трудностями, снизившись на 15% на фоне отраслевого сжатия CPM из-за расширения стриминговых инвентарей. Валовая прибыль выросла на 21% до $33,5 миллиона, а операционный доход — на 35% до $8,9 миллиона с $6,6 миллиона, при этом скорректированный EBITDA вырос на 33% до $10,3 миллиона.

Показатели терминалов подчеркнули операционную силу. Активные POS-терминалы увеличились на 4 800 единиц по сравнению с прошлым годом, достигнув 37 900, а средний ежемесячный повторяющийся доход на терминал вырос на 6% до $313 от $295. Руководство отметило растущий интерес к партнерствам по доставке с DoorDash и Grubhub, что повысило объем заказов у участвующих розничных торговцев.

Цифровая трансформация Fintech приносит плоды

Fintech, включая платформу BOSS Money, стал неожиданным драйвером роста за квартал. Общий доход сегмента вырос на 15% до $42,7 миллиона с $37,1 миллиона, чему способствовал рост цифровых каналов на 20%. Объем цифровых переводов вырос на 34% по сравнению с прошлым годом, что отражает как увеличение количества транзакций, так и средних сумм по ним.

Операционная прибыль более чем удвоилась, увеличившись на 97% до $6,4 миллиона с $3,2 миллиона, а скорректированный EBITDA вырос на 87% до $7,5 миллиона с $4 миллионов. Руководство связывает рост прибыльности с операционным рычагом и дисциплиной затрат — снижение возвратных платежей, уменьшение комиссий за выплаты и улучшенное обнаружение мошенничества с помощью машинного обучения способствовали расширению.

Цифровые каналы BOSS Money составили 84% от общего числа транзакций и выросли на 22% по сравнению с прошлым годом, что демонстрирует предпочтение потребителей к цифровым решениям для переводов. Руководство ожидает, что этот сегмент будет показывать ускорение роста после введения федерального акциза на наличные переводы, который вступит в силу 1 января 2026 года.

Поворот net2phone к ИИ набирает обороты

Облачная платформа коммуникаций показала обнадеживающие результаты, при этом доход от подписки вырос на 10% до $23,0 миллиона с $21 миллионов. Расширение числа мест поддержки способствовало росту, увеличившись на 7% до 432 000 с 406 000, поскольку более ценные места CCaaS обеспечили более глубокую интеграцию с клиентами.

Операционная прибыль выросла на 94% до $1,9 миллиона с $1 миллионов несмотря на увеличенные инвестиции в разработку продуктов ИИ, а скорректированный EBITDA вырос на 44% до $3,6 миллиона с $2,5 миллиона. В течение квартала компания впервые продала свой новый AI-агент и выпустила Coach AI — решение, оптимизированное для рабочих процессов, — что свидетельствует о стратегическом сдвиге от отдельных продуктов к комплексным, поддерживаемым ИИ предложениям.

Традиционные коммуникации удерживают позиции

Наследственный бизнес продолжает стабильно генерировать денежные средства, несмотря на продолжающиеся объемные трудности. Доход снизился незначительно на 0,5% до $219,5 миллиона с $220,5 миллиона, однако операционный доход остался на уровне $15,8 миллиона, что было достигнуто за счет мер по управлению затратами. Скорректированный EBITDA вырос на 2% до $18,9 миллиона с $18,4 миллиона.

IDT Digital Payments и IDT Global оказались яркими точками роста, при этом платформа Zendit B2B ускорилась, показав рост доходов более чем на 90% по сравнению с прошлым годом. Количество платежных счетов увеличилось на 4 600 единиц по сравнению с прошлым годом, что укрепляет рыночное проникновение компании.

Консолидированные результаты отражают стратегическую реализацию

Общий доход компании вырос на 4,3% по сравнению с прошлым годом до $322,8 миллиона с $309,6 миллиона. Прибыль от операций увеличилась на 30,8% до $30,9 миллиона с $23,6 миллиона, что демонстрирует операционный рычаг по мере масштабирования более прибыльных сегментов.

Компания сохранила прогноз скорректированного EBITDA на весь 2026 финансовый год в диапазоне $141 миллионов до $145 миллионов, что предполагает рост на 7%-10% по сравнению с 2025 годом. Руководство отмечает, что компания остается в хорошей позиции для достижения этой цели и пересмотрит прогноз после результатов второго квартала.

Рыночный контекст и корпоративные действия

Несмотря на снижение акций на 2,1% после публикации результатов — уступая снижению S&P 500 на 0,2% — снижение может отражать фиксацию прибыли, а не фундаментальные проблемы, учитывая операционные показатели компании. За последний месяц акции IDT снизились на 6,3%, в то время как широкий рынок вырос на 0,4%, что может скорректироваться по мере усвоения инвесторами ускорения роста компании.

Недавно Верховный суд Делавэра подтвердил отказ в исковых требованиях против IDT по делу Straight Path, что разрешило судебное разбирательство в благоприятном ключе. За квартал компания выкупила 158 000 акций на сумму $7,6 миллиона и объявила квартальные дивиденды в размере $0,06 за акцию, которые подлежат выплате 23 декабря 2025 года.

Капитальные затраты увеличились на 10,3% по сравнению с прошлым годом до $5,8 миллиона с $5,3 миллиона, что поддерживает инвестиции в инфраструктуру в рамках стратегических инициатив роста. Операционный денежный поток временно снизился из-за учета оборотного капитала, связанного с предфинансированием на конец квартала для BOSS Money, однако это скорее вопрос временного характера, чем фундаментальная проблема.