Понимание деривативов – как зарабатывать на опционах, фьючерсах и CFD

Представьте: всего 500 € — и вы можете контролировать рыночные движения на сумму 10 000 €. И всё это полностью легально, за считанные минуты. Это сила деривативов — но также и их опасность. Мы покажем вам, как работают эти финансовые инструменты, какие стратегии за ними стоят и, главное: на что нужно обращать внимание.

Деривативы — основа: что такое базовый актив?

Дериватив — это неосязаемый инструмент. Это не акция, не дом, не сырье. Вместо этого это контракт на будущую ценовую динамику другого актива. Этот актив называется по специальной терминологии базовым активом.

Базовый актив может быть:

• Акцией (например, Apple, SAP)
• Индексом (DAX, NASDAQ100)
• Сырьем (пшеница, нефть, золото)
• Валютой (EUR/USD)
• Криптовалютой
• Или даже ценой электроэнергии

Главное: вы не покупаете сам базовый актив. Вы делаете ставку на его ценовое развитие. Фермер ставит на цену пшеницы, не храня ни одной тонны. Спекулянт делает ставку на падение цен на нефть, не владея ни баррелем. Это делает деривативы гибкими — но и рискованными.

Почему деривативы вообще существуют — три основные мотивации

Деривативы — не только инструменты спекуляции. У них есть три очень разные области применения:

1. Хеджирование (Hedging): Компания производит электронику и нуждается в меде. Цены на мед волатильны. Компания покупает медовый фьючерс, чтобы зафиксировать цену — независимо от того, как позже будет двигаться рынок. Безопасность вместо спекуляции.

2. Спекуляция: Трейдер ожидает, что индекс DAX вырастет в ближайшие недели. Он покупает опцион-колл. Если он прав, его инвестиция может увеличиться — но он также может полностью потерять деньги, если ошибется.

3. Арбитраж: Профессиональные трейдеры используют ценовые различия между разными рынками. Обычно частные инвесторы могут это игнорировать.

Три главных типа: опционы, фьючерсы и CFD

Существует много видов деривативов. Мы сосредоточимся на самых важных для частных инвесторов.

Опционы — право, без обязательства

Опцион — это как бронирование с правом выхода. Вы платите небольшую плату (так называемую премию) и получаете право купить или продать базовый актив по определенной цене — но не обязаны.

Есть два варианта:

Колл-опцион (право на покупку): вы приобретаете право купить базовый актив.

• Ожидаете рост цен
• Пример: покупаете колл на Apple по цене страйка 150 €. Если Apple поднимается до 170 €, вы можете воспользоваться своим правом и получить выгоду. Если цена падает, вы просто оставляете опцион неиспользованным — ваши потери ограничены уплаченной премией.

Пут-опцион (право на продажу): вы приобретаете право продать базовый актив.

• Ожидаете падение цен или хотите застраховаться
• Практический пример: у вас есть акции технологических компаний, и вы боитесь обвала рынка. Вы покупаете пут — если акции падают, пут защищает ваши убытки.

Особенность опционов: ваш максимальный убыток — это уплаченная премия. Теоретически неограниченная прибыль. В этом и есть привлекательность — и риск.

Фьючерсы — обязательство и контракт

Фьючерс — противоположность опционам: здесь нет права выбора. Вы и продавец договариваетесь сегодня о покупке базового актива по определенной цене и в определенную дату в будущем. Контракт обязательный.

Например, пекарь продает пшеничные фьючерсы на урожай через 3 месяца. Пекарь покупает эти фьючерсы. Обе стороны обязаны выполнить сделку — либо поставкой физического товара, либо денежным расчетом.

Преимущество: абсолютная планируемость. Недостаток: неограниченный риск убытков. Если цена на пшеницу взлетит вверх, продавец может понести неограниченные убытки — выхода нет.

Поэтому биржи требуют так называемую маржу — залог, который защищает ваш капитал.

CFD — более гибкий дериватив для частных инвесторов

CFD (Contract for Difference) — по сути, упрощенная форма фьючерса для частных инвесторов.

Вы заключаете контракт с брокером: делаете ставку на будущие ценовые изменения базового актива. Сам актив вы не владеете — торгуете только разницей в цене.

Как это работает на практике?

Вы покупаете длинную позицию (ставите на рост):

• Открываете покупку на ETF по DAX
• Цена растет с 15 000 до 15 500 пунктов
• Закрываете позицию и получаете 500 пунктов прибыли

Вы открываете короткую позицию (ставите на падение):

• Открываете продажу золота
• Цена падает с 2000 € до 1950 €
• Закрываете позицию и получаете 50 € прибыли за унцию

Главное — кредитное плечо:

Вместо 2000 € за полную позицию по золоту вы платите всего 100 € (с плечом 1:20). С этим небольшим залогом (маржой) вы контролируете всю позицию.

• Если цена золота вырастет на 5 %, вы заработаете не 5 €, а 100 € (что при вложении 100 € даст 100 % доходности).
• Если цена упадет на 5 %, вы потеряете тоже 100 € — весь ваш депозит.

Кредитное плечо — усилитель, в обе стороны.

( Свопы и сертификаты — более сложные формы

Свопы — соглашения между двумя сторонами о обмене платежами в будущем. Например, компания с плавающей ставкой по кредиту может заключить своп на фиксированную ставку и получать стабильный доход. Свопы не торгуются на бирже, а договариваются индивидуально.

Сертификаты — выпущенные банками ценные бумаги, сочетающие несколько деривативов и реализующие определенную стратегию. Индексные сертификаты полностью повторяют индекс. Бонусные или дисконтные сертификаты имеют особые условия. По сути, это «готовые продукты» для инвесторов, которые не хотят самостоятельно составлять опционы или фьючерсы.

Основные термины, которые нужно знать

) Кредитное плечо ###Leverage###

Кредитное плечо — самое мощное средство в торговле деривативами, но и самое опасное.

Пример:

• На вашем счете 1000 €
• Вы открываете CFD на DAX с плечом 1:10
• Теперь у вас позиция стоимостью 10 000 €

Если индекс DAX вырастет на 1 % (100 пунктов), вы заработаете не 100 €, а 1000 €. Это 100 % доходности на вложенные деньги.

Но и в обратную сторону: если индекс упадет на 1 %, вы потеряете 1000 € — весь ваш капитал. Исчезает.

В ЕС вы можете выбрать разные плечи: 1:2, 1:5, 1:10, до 1:30 в зависимости от базового актива. Правило для новичков: начинайте с низких плеч (1:2 или 1:5) и постепенно увеличивайте.

( Маржа — залог для маржинальных позиций

Маржа — это залог, который вы должны оставить у брокера для открытия маржинальной позиции.

Например, хотите торговать CFD на DAX с плечом 1:10. Требуемая маржа может составлять 10 % от стоимости позиции. При стоимости 10 000 € вы платите 1000 € маржи.

Эта маржа — как залог. Если позиция убыточна, убытки списываются с маржи. Если маржа опустится ниже определенного уровня, вы получите маржин-колл — нужно внести дополнительные деньги, иначе позицию закроют.

Это защищает брокера и рынок — и вас, потому что вы обычно не можете потерять больше, чем внесли.

) Спред — скрытые торговые издержки

Спред — разница между ценой покупки и продажи.

Вы хотите купить CFD на DAX. Брокер показывает:

• Цена покупки: 18 500
• Цена продажи: 18 495

Разница в 5 пунктов — это спред, доход брокера и плата за ликвидность.

Чем более волатильный рынок, тем больше обычно спред. В спокойных рынках он меньше.

Длинная и короткая позиция — направление сделки

Длинная позиция = ставка на рост. Покупаете.

Короткая позиция = ставка на падение. Продаете (позицию, которой не владеете — брокер занимает ее у вас).

Это кажется тривиальным, но очень важно. Многие начинающие путают эти термины и открывают позиции в неправильном направлении.

В длинных позициях ваш максимальный убыток — 100 %, ###если базовый актив упадет до 0###.

В коротких позициях риск убытка — теоретически неограничен (так как цена может расти бесконечно, а вы short).

Поэтому шорты требуют дисциплины и строгого контроля рисков.

Деривативы на практике — кто их использует и зачем?

Деривативы — не только для спекулянтов. Они есть везде в финансовой жизни:

• Авиакомпании хеджируют свои расходы на керосин с помощью нефть-фьючерсов
• Производители продуктов питания фиксируют цены на сахар и зерно с помощью опционов
• Экспортные компании страхуют валютные риски через форекс-деривативы
• Банки управляют рисками по процентным ставкам через свопы
• Пенсионные фонды защищают свои облигационные позиции от падения цен

Один и тот же инструмент — фьючерс или опцион — может преследовать совершенно разные цели: хеджирование или спекуляцию, снижение рисков или максимизацию прибыли.

Возможности — почему стоит торговать деривативами?

( 1. Кредитное плечо как ускоритель доходности

Всего за 500 € при плече 1:10 можно управлять позицией на 5 000 €. Рост курса на 2 % принесет вам 100 € — это 20 % доходности на вложенные деньги. В классических акциях такое невозможно.

) 2. Хеджирование — страховка для вашего портфеля

У вас есть акции технологических компаний, и вы боитесь обвала рынка. Вместо продажи всего портфеля просто купите пут-опцион. Если рынок рухнет, ваш пут принесет прибыль и частично компенсирует убытки по акциям. Деривативы позволяют держать позиции и одновременно снижать риски.

( 3. Гибкость — длинные и короткие позиции без сложности

За один клик можно ставить на рост или падение. На индексах, валютных парах или сырье — все через одну торговую платформу, без правил коротких продаж, без сроков, без биржевых сборов.

) 4. Низкий порог входа

Не нужно иметь на счете 50 000 €. Многие брокеры принимают стартовые суммы от 500 € или 1 000 €. Базовые активы часто делимы — можно торговать долями акций 0,1.

5. Защитные функции ордеров

Современные платформы позволяют заранее ставить стоп-лосс и тейк-профит при размещении ордера. Можно ограничить убытки и зафиксировать прибыль с самого начала — при осознанном использовании этих инструментов.

Риски — почему 77 % частных инвесторов теряют деньги

1. Статистика ужасна

Около 77 % частных инвесторов теряют деньги на CFD. Это не оценка, а официальное предупреждение всех европейских CFD-брокеров. Почему? Потому что многие ослеплены кредитным плечом и торгуют без плана.

2. Кредитное плечо — оружие против вас

При плече 1:20 достаточно рыночного движения в 5 %, и весь ваш депозит исчезает. У вас 5000 € на счете, вы входите в позицию на CFD по DAX. Если индекс падает на 2,5 %, — закрытие. Позиция ликвидирована. Деньги исчезли.

Это может случиться за утро.

3. Психологические ошибки

Вы видите +300 % прибыли по сделке. Жадность берет верх, вы держите позицию. Через 10 минут рынок разворачивается, и ваш убыток — 70 %. Вы в панике продаете. Классическая ошибка.

Кредитное плечо усиливает не только прибыль, но и эмоциональные реакции.

4. Налоговые сюрпризы

С 2021 года в Германии введены ограничения по вычету убытков по деривативам. Если у вас убыток 30 000 €, а прибыль 40 000 € — вы не можете просто их зачесть. Есть лимиты, которые могут привести к неприятным сюрпризам.

5. Комиссии и издержки

Спреды Bid-Ask, расходы на финансирование ###если держите позицию ночью###, ночные сборы — эти издержки мешают. При частой торговле они накапливаются и становятся значительной нагрузкой.

Типичные ошибки новичков — и как их избежать

Подходит ли вам торговля деривативами?

Ответьте честно на эти вопросы:

Вопрос 1: Можете ли вы спокойно спать ночью, если ваша инвестиция за час изменится на 20 %? Вопрос 2: Есть ли у вас опыт работы на бирже и с волатильностью? Вопрос 3: Можете ли вы пережить убытки в несколько сотен евро — без финансовых проблем? Вопрос 4: Работаете ли вы по четким стратегиям и торговому плану? Вопрос 5: Знаете ли вы, как работают кредитное плечо и маржа?

Если три и более ответов — «нет», держитесь подальше от реальных денег. Используйте демо-счета для обучения и практики — без риска.

Планирование перед открытием — ваш спасательный круг

Без плана торговля деривативами — азартная игра. С планом — инструмент.

Перед открытием позиции задайте себе вопросы:

1. Критерий входа: Почему я открываю эту позицию сейчас? (График? Новости? Технический анализ?)
2. Цель по курсу: Когда я зафиксирую прибыль? (Сколько пунктов/процентов вверх?)
3. Стоп-лосс: Где моя точка боли? (Где я выхожу?)
4. Размер позиции: Сколько риска я беру на депозит? (Никогда не все! Правило: 2-5 % на сделку)
5. Триггер выхода: Что должно произойти, чтобы я понял, что моя аналитика ошиблась?

Запишите эти параметры или сразу введите их как ордера (Стоп-лосс, тейк-профит). Так ваши эмоции не повлияют на решение.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Это торговля деривативами — азартная игра или стратегия?

Всё зависит от вас. Без плана — азарт. С четкой стратегией, контролем рисков и глубоким пониманием — мощный инструмент. Граница не в продукте, а в поведении трейдера.

Сколько капитала нужно иметь минимум?

Теоретически — несколько сотен евро. Практически — минимум 2000–5000 €, чтобы торговать осмысленно. Важнее — вкладывать только те деньги, которые не жалко потерять.

Есть ли безопасные деривативы?

Нет. Все деривативы несут риск. Некоторые — менее рискованные (например, застрахованные опционы), некоторые — более (например, неограниченные CFD с высоким плечом). 100 % безопасность — миф. Даже «гарантированные» продукты могут потерпеть крах, если эмитент обанкротится.

В чем разница между опционами и фьючерсами?

Опционы дают вам право, — можете, но не обязаны. Фьючерсы — обязательство — должны выполнить. Опционы стоят премию и могут истечь. Фьючерсы — всегда расчет. Опционы более гибкие, фьючерсы — более прямые и обязательные.

Можно ли с помощью деривативов застраховать риски и одновременно спекулировать?

Конечно. Профессиональный портфель часто сочетает оба подхода: длинные позиции в стабильных активах (хеджирование) и спекулятивные короткие или опционные позиции для повышения доходности.

Какие деривативы самые безопасные для новичков?

Структурированные продукты, такие как индексные сертификаты, менее волатильны. CFD с низким плечом (1:2, 1:5) — более доступны, чем фьючерсы. Опционы требуют больше понимания, но дают больше контроля (так как не отказываетесь от права выбора). Начинайте с демо-счетов и приобретайте знания — это лучшая страховка.