Цена золота восстановилась до уровня 4 200 долларов, рост предпочтения к активам-убежищам на фоне слабого доллара и опасений замедления экономики

Золотой рынок снова вышел на этап восстановления. Цена спот-золота(XAU/USD) на этой неделе достигла трехнедельного максимума, а затем скорректировалась, однако снова превысила отметку в 4200 долларов и возобновила восходящий тренд. Основными факторами этого отката являются ослабление экономического импульса из-за затяжного закрытия правительства США и слабость доллара.

Усиление настроений избегания рисков, перевод средств в безопасные активы, такие как золото и краткосрочные депозиты

Настроения инвесторов явно меняются. Продолжающееся долгое закрытие правительства США вызывает опасения по поводу замедления экономики, что ускоряет отток капитала из рискованных активов, таких как акции. В то же время, на фоне общего ослабления глобальных рынков, инвесторы активно переводят портфели в безопасные активы с гарантированной доходностью, такие как золото и краткосрочные депозиты.

Ослабление доллара также является ключевым фактором роста золота. Индекс доллара сейчас находится вблизи двухнедельных минимумов. Это отражает рыночное мнение о возможном дальнейшем снижении процентных ставок из-за ослабления экономики, что повышает привлекательность золота как безпроцентного актива.

Осторожность ФРС, частичное отступление ожиданий снижения ставок в декабре

Однако за позитивными сигналами скрывается неопределенность в политике. Несколько высокопоставленных представителей ФРС, включая председателя Федерального резервного банка Миннеаполиса Нила Кашикари и председателя Федерального резервного банка Бостона Сьюзен Коллинз, вновь высказались за осторожность в отношении дальнейших снижений ставок. Они подчеркнули необходимость избегать поспешных решений в текущей ситуации из-за отсутствия данных по экономике, вызванных закрытием правительства.

Отсутствие публикации ключевых макроэкономических показателей, таких как данные по занятости и инфляции за октябрь, усложняет оценку ситуации. В результате ожидания снижения ставки в декабре снизились примерно до 50%. Однако согласно инструменту CME FedWatch, вероятность дополнительных снижений до января следующего года все еще превышает 75%, что говорит о продолжении цикла смягчения в среднесрочной перспективе.

Экономические последствия закрытия правительства, служащие основанием для снижения ставок

Экономисты подтверждают, что ситуация указывает на замедление экономики. Анализ показывает, что длительное закрытие правительства могло снизить рост ВВП на 1,5–2,0 процентных пункта. Также появились признаки ослабления рынка труда, что повышает вероятность дальнейших мер по смягчению политики со стороны ФРС.

Это создает циклическую структуру, которая способствует дальнейшему ослаблению доллара и поддержке цен на золото. Именно поэтому инвесторы предпочитают краткосрочные депозиты и защитные активы, такие как золото.

( Технический анализ: пересечение уровней сопротивления и поддержки

С технической точки зрения, золото показывает ясные сигналы. Пробитие горизонтального сопротивления в районе 4150 долларов и повторное достижение уровня в 4200 долларов указывают на потенциал дальнейшего роста.

В сценарии роста первым уровнем поддержки является вчерашний максимум в 4145 долларов. Его пробитие может привести к сопротивлению около 4245 долларов. Если этот уровень будет преодолен, внимание переключится на психологический уровень в 4300 долларов.

В сценарии снижения первым уровнем поддержки является 4145 долларов. Его пробитие вниз откроет путь к уровням 4100, 4075 и 4025 долларов. Ключевым уровнем поддержки и важным индикатором смены настроений является 4000 долларов, что означает переход от покупательского к продавательскому рынку.

) Инвестиционная стратегия: фиксация прибыли по краткосрочным депозитам и связь с движением цен на золото

На текущем этапе вероятен диапазон торгов в районе 4000–4245 долларов. В фазе коррекции важно использовать возможности для покупки по низким ценам, а также учитывать относительную привлекательность золота и краткосрочных депозитов в рамках среднесрочного цикла смягчения политики.

Пока неопределенность в политике остается, инвесторы сосредоточены на заявлениях представителей ФРС и графиках публикации экономических данных, корректируя позиции. Золото по-прежнему считается наиболее надежным активом в условиях замедления экономики.