AUD/USD консолидируется около 0.6650 по мере расширения разницы в ставках — что дальше после отчета о торговле Китая?

Пара стабилизируется на многомесячных максимумах на фоне diverging signals монетарной политики

Пара AUD/USD удерживается около 0.6640, поскольку рынки готовятся к важной неделе решений центральных банков и данных по экономике Китая. Торговля на самом сильном уровне с середины сентября, валютная пара движется в узком диапазоне консолидации, участники ожидают новых катализаторов для определения направления.

Данные по торговле Китая могут вызвать краткосрочную волатильность

Публикация торгового баланса Китая, запланированная на понедельник, станет первым значимым событием недели, предоставляя трейдерам возможность пересмотреть свои позиции по AUD. В качестве индикатора глобального спроса и экономического здоровья этот показатель имеет особое значение для валют, связанных с сырьевыми товарами, таких как австралийский доллар. Участники рынка готовятся к этому событию, понимая, что оно может либо укрепить текущий бычий настрой, либо его оспорить.

История арбитража процентных ставок, стоящая за силой AUD

Основная причина поддержки пары AUD/USD — расширение разницы в ожиданиях по ставкам между Австралией и США. Резервный банк Австралии сохранит ставки без изменений при объявлении решения во вторник, однако дальнейшие ориентиры остаются важными. Глава RBA Мишель Буллок недавно признала, что инфляция еще не стабильно вернулась к целевому диапазону 2-3%, что оставляет возможность будущего ужесточения политики по мере того, как экономика Австралии растет самыми быстрыми темпами за два года.

В противоположность этому, Федеральная резервная система сталкивается с возрастающим давлением продолжить цикл смягчения. Макроэкономические данные свидетельствуют о замедлении экономики США, а недавние заявления ФРС почти подтвердили возможность очередного снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре. Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры оценивают вероятность этого события примерно в 90%.

Почему эта разница в ставках важна для AUD/USD

Когда RBA остается на месте, а ФРС снижает ставки, преимущество по процентным ставкам для держателей австралийского доллара увеличивается — мощный движущий фактор для спотовых цен. Эта разница, в сочетании с техническим положением пары около сентябрьских максимумов, создает структурный фон, благоприятствующий продолжению роста. Любое снижение к уровням поддержки, скорее всего, привлечет новых покупателей, стремящихся воспользоваться улучшенной разницей доходности.

Руководство председателя ФРС Пауэлла определит направление на следующую неделю

Пока трейдеры ожидают отчета по торговле Китая, важное событие, влияющее на рынок, произойдет в среду — решение Федеральной резервной системы и комментарии Джерома Пауэлла после заседания. Коммуникации ФРС относительно темпов и масштаба будущих снижений ставок будут внимательно анализироваться, так как именно они в конечном итоге определят, насколько дальше может укрепляться USD и расти AUD/USD.

На что стоит обратить внимание трейдерам

Путь наименьшего сопротивления остается направленным вверх для AUD/USD, поддерживаемый процентными ставками и отсутствием убедительных разворотов. Техническая поддержка около текущих уровней, скорее всего, удержится в любой коррекции, превращая откаты в потенциальные возможности для покупки, а не сигналы разворота. Основной вопрос на следующую неделю — смогут ли внешние шоки из Китая или неожиданный ястребиный настрой ФРС сорвать этот конструктивный сценарий.