AUD/USD пробивает выше девятилетнюю EMA, поскольку RBA остается твердым на фоне стойкой инфляции

Трейдеры следят за психологической отметкой 0.6600 для австралийского доллара, поскольку валюта продолжает пятую подряд сессию роста. Пара AUD/USD пробила свою девятидневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) и в настоящее время консолидируется около 0.6530, что сигнализирует о смене краткосрочного импульса в сторону усиления.

Техническая картина способствует росту

Дневной график показывает, что пара торгуется в пределах прямоугольной зоны консолидации с нейтрально-бычьим уклоном. Пробой выше девятидневной EMA на уровне 0.6495 говорит о наличии у покупателей импульса. Если пара удержится выше этого уровня, трейдерам стоит следить за сопротивлением около 0.6630 вблизи верхней границы прямоугольника. На понижение ключевым уровнем поддержки является психологическая отметка 0.6500, а пробой вниз откроет путь к нижней границе прямоугольника на уровне 0.6420 и к пятимесячному минимуму 0.6414 от 21 августа. Заметим, что даже при колебаниях таких волатильных активов, как Cardano (ADA to AUD conversion), AUD/USD остается под влиянием фундаментальных факторов, а не криптовалютных настроений.

Что способствует укреплению австралийского доллара?

Основным драйвером является взвешенная политика Резервного банка Австралии. Несмотря на то, что инфляция в октябре остается высокой — 3.8% в годовом выражении, что выше целевого диапазона RBA 2-3%, — ожидается, что в декабре центральный банк сохранит официальный процентную ставку на уровне 3.6%. Рыночные цены по фьючерсам на межбанковские ставки ASX на 30 дней показывают всего 6% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов до 3.35%, что говорит о том, что трейдеры ожидают терпения со стороны RBA.

Дополнительным фактором поддержки ралли AUD стало ускорение частных капитальных затрат Австралии до 6.4% квартал к кварталу в третьем квартале, что значительно превышает 0.2% во втором квартале и прогноз в 0.5%. Этот более сильный, чем ожидалось, показатель капитальных затрат подтверждает мнение о сохранении экономического импульса Австралии. Кроме того, в ноябре сектора производства и услуг продемонстрировали устойчивость: индекс PMI вырос до 52.6 с 52.1 ранее.

Проигрышная битва доллара США

Тем временем индекс доллара (DXY) торгуется около 99.50, продолжая терять позиции на фоне усиливающихся ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре. Инструмент CME FedWatch теперь оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании более чем в 84%, что значительно выше примерно 30% неделю назад.

Официальные лица ФРС сигнализируют о готовности к краткосрочным снижением ставок. Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил Fox Business, что его «главная проблема — ослабление рынка труда», и что инфляция «не является большой проблемой» в свете недавней слабости. Президент Нью-Йоркского отделения ФРС Джон Уильямс добавил, что политики «могут еще снизить ставки в ближайшее время». В то же время, губернатор ФРС Стивен Мирана заявил, что «проголосовал бы за снижение на 25 б.п.», если бы его голос был решающим.

Недавние данные по США оказались смешанными. Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 216 000 за неделю, завершившуюся 22 ноября — лучше прогнозных 225 000, а скользящая средняя за 4 недели снизилась до 223 750. Однако динамика розничных продаж замедляется: (0.2% MoM в сентябре против 0.6% в августе), а индекс делового настроения Conference Board резко ухудшился, снизившись на 6.8 пункта до 88.7 в ноябре. Данные по индексу цен производителей показали стабилизацию на уровне 2.7% в годовом выражении, хотя базовый индекс PPI снизился до 2.6% с 2.9%.

Позиционирование рынка и прогнозы

Разрыв между ожиданиями по ставкам RBA и вероятностью снижения ставок ФРС стимулирует рост AUD/USD. Валюта Австралии сегодня была сильнее всего по отношению к доллару США — на -0.33%, что является разворотом после ранее слабого роста.

Помощник губернатора RBA Сара Хантер на прошлой неделе предупредила, что «устойчивый рост выше тренда может усилить инфляционное давление», что говорит о том, что банк не спешит смягчать политику. Этот ястребиный настрой, в сочетании с улучшением данных по капитальным затратам и PMI, создает прочную основу для дальнейшей устойчивости AUD.

Техническая картина указывает, что пара может продолжить рост к уровню 0.6630, если покупатели сохранят дисциплину вблизи текущих уровней поддержки. В противном случае, пробой ниже 0.6495 может сигнализировать о потере импульса и открытии пути к нижней границе прямоугольника.