Полное руководство по торговле до и после открытия американского рынка: время, правила, риски — полный разбор

Американская фондовая биржа предоставляет инвесторам возможность реагировать на изменения мировых рынков до официального открытия. Независимо от того, идет ли речь о важных корпоративных объявлениях, публикации экономических данных или развитии международных событий, эта информация может вызвать резкие колебания цен акций в предторговый период. Для инвесторов, желающих опередить рынок, крайне важно понять механизмы, временные рамки и методы контроля рисков при торговле до и после основных сессий.

Что такое предторговая торговля на американском рынке? Почему она существует?

Предторговая торговля — это покупка и продажа акций в период до официального открытия торгов на таких основных биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. Этот период обычно начинается в 4:00 по восточному времени и продолжается до 9:30 — времени начала основной сессии.

Основная цель установления предторгового времени — дать инвесторам возможность быстро реагировать на внезапные новости вне обычных торговых часов. Поскольку крупные объявления компаний или публикация экономических данных часто происходят вне стандартных торговых часов (с 9:30 до 16:00 по восточному времени), инвесторы могут опередить других участников рынка, скорректировать портфель и снизить риски, связанные с информационной асимметрией.

Кроме того, предторговая торговля способствует механизму ценового обнаружения. Участники рынка через динамику цен в предторговый период корректируют свои ожидания относительно стоимости акций, что помогает рынку более точно отражать всю доступную информацию и закладывать основу для открытия основной сессии.

Сравнение времени после закрытия и предторгового времени

Чтобы эффективно использовать расширенные временные рамки торговли, важно знать точные графики. В данном случае «торговля» — это основной торговый период (с 9:30 до 16:00 по восточному времени), а предторговая — до открытия, а после — после закрытия.

Обратите внимание, что разные брокеры поддерживают разные временные рамки предторговой торговли. Например, Webull поддерживает с 4:00 до открытия, а Charles Schwab — с 7:00 до 9:25. Инвесторы должны ориентироваться на условия своего брокера.

Основное влияние предторговой торговли на цену акций

Цены, по которым совершаются сделки в предторговый период, напрямую влияют на цену открытия. Если в предторговое время происходят крупные сделки или выходят важные новости, ожидания участников рынка быстро отражаются в цене при открытии.

Например, 16 ноября 2023 года Alibaba (BABA). После закрытия рынка в США было опубликовано документ №144, в котором основатель Ма Юань и его семейный траст объявили о продаже 10 миллионов ADS, а также приостановили IPO Hema Fresh и разделение Alibaba Cloud. Эти негативные новости вызвали панические продажи.

В предторговый период акции Alibaba упали более чем на 8%, что в итоге привело к снижению цены открытия на 8,67% по сравнению с предыдущим закрытием. Из-за низкой ликвидности в предторговое время колебания цен зачастую бывают более экстремальными, чем в основной сессии.

Правила и ограничения пред- и постторговой торговли

Ограничения по лимитным ордерам

Вне зависимости от времени — в предторговый или постторговый период — инвесторы могут использовать только лимитные ордера для покупки и продажи, а рыночные ордера запрещены. Эта мера кажется ограничением, но на самом деле она защищает интересы инвесторов.

Из-за меньшей ликвидности и отсутствия участия институциональных инвесторов и маркет-мейкеров объемы сделок в эти периоды значительно ниже. Использование рыночных ордеров может привести к выполнению по ценам, значительно отличающимся от ожидаемых, что вызывает неожиданные убытки. Лимитные ордера требуют установки приемлемого ценового диапазона, что помогает избежать экстремальных ценовых скачков.

Ограничения по выбору брокера

Не все брокеры предоставляют возможность предторговой торговли. Даже такие крупные брокеры, как Fidelity, Charles Schwab, Interactive Brokers, поддерживают эту функцию, но временные рамки могут отличаться. Перед открытием счета важно уточнить, предоставляет ли брокер такую услугу и в какие часы.

Особенности и роль постторговой торговли

Постторговая торговля — это сделки, совершаемые после закрытия рынка, то есть после 16:00 по восточному времени. В отличие от предторгового периода, она позволяет рынку «остыть» и обеспечивает дополнительные возможности для ценового обнаружения.

Например, 1 декабря 2023 года NVIDIA (NVDA). В течение основной сессии цена открылась на уровне 465 долларов, затем несколько раз меняла направление, достигнув максимумов в 472 доллара и минимумов в 461.87 доллара, с волатильностью более 2%. Это отражает динамику реакции рынка на различную информацию.

После начала постторговых сделок, из-за уменьшения новых новостей и ограничений лимитных ордеров, цена быстро стабилизируется в узком диапазоне, отражая истинную стоимость после учета всей информации. Обычно эта цена приближается к цене открытия следующего дня.

Стратегии и управление рисками при пред- и постторговой торговле

Основные стратегии

Следить за новостями: предторговый и постторговый периоды — это «золотое время» для реакции на важные новости. Инвесторы должны регулярно отслеживать фундаментальные показатели компаний, и при появлении значимых положительных или отрицательных новостей быстро корректировать позиции.

Обратная ценовая стратегия: из-за низкой ликвидности в эти периоды можно устанавливать лимитные ордера с ценами ниже желаемой покупки или выше ожидаемой продажи. Такой подход часто приносит неожиданные прибыли.

Методы управления рисками

• Контроль размера сделок: из-за низкой ликвидности избегайте крупных сделок в пред- и постторговое время, чтобы не столкнуться с невозможностью полностью исполнить ордер или с проскальзыванием.

• Осторожность с экстремальными ценами: цены в эти периоды могут показывать необоснованный рост или падение. Внимательно оценивайте такие аномалии, чтобы не покупать по завышенной цене или не продавать по заниженной.

• Мониторинг новостей: цены в постторговый и предторговый периоды легко подвержены внезапным новостным шокам. Подписывайтесь на важные уведомления и своевременно реагируйте на изменения рынка.

• Установка стоп-лоссов и тейк-профитов: строго придерживайтесь лимитов по стоп-ордеру, чтобы ограничить максимальные убытки и избегать эмоциональных решений в условиях высокой волатильности.

Итоги

Предторговая и постторговая торговля на американском рынке расширяют возможности для своевременной реакции на глобальные изменения. Однако эти периоды сопровождаются низкой ликвидностью и высокой волатильностью, что требует от инвесторов более аккуратных стратегий.

Понимание временных рамок, правил лимитных ордеров и влияние предторговых сделок на цену открытия — основы успешного участия в расширенных торговых сессиях. Важно, чтобы инвесторы, учитывая свои риски и возможности, сочетали новости, технический анализ и собственные стратегии. В любой ситуации управление рисками всегда должно оставаться приоритетом.